[纽约股市]受Powell“鹰派发言”打压集体下跌：“没有任何急于降息的信号”

by Kwon Haeyoung

Published 15 Nov.2024 06:42(KST)

Updated 15 Nov.2024 07:20(KST)

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特朗普行情暂歇，鲍威尔发言泼冷水
鲍威尔称“美国经济表现最佳”…暗示放缓货币宽松步伐
美国2年期国债收益率上行…12月小幅降息预期降温
特朗普考虑废除《通胀削减法案》…特斯拉跌5.77%
15日公布的10月零售销售受关注

美国纽约证券交易所三大股指于14日（当地时间）集体收跌收盘。大选后持续的“特朗普行情”进入盘整阶段，当天下午美国联邦储备制度（Fed）主席Jerome Powell暗示将放缓降息步伐，投资者情绪骤然冰冻。

当日纽约股市中，以蓝筹股为主的道琼斯工业平均指数较前一交易日下跌207.33点（0.47%），收于4万3750.86点；以大盘股为主的标准普尔500指数下跌36.21点（0.6%），收于5949.17点；以科技股为主的纳斯达克指数下跌123.07点（0.64%），收于1万9107.65点。

Powell主席表明将对自9月启动的货币宽松政策进行节奏调控后，股市开始走软。他当天出席在达拉斯举行的一场活动时表示，“在全球主要国家经济中，美国经济无疑是最好的”，“经济没有发出任何我们必须加快降息的信号”。他同时强调，“我们目前看到的强劲经济，为我们提供了谨慎作出决定的能力”。通胀在广泛领域取得进展，劳动力市场也比预期更为稳健，因此普遍认为降息并不迫切。此外，他也可能考虑到，美国当选总统Donald Trump在履行其提高关税和减税承诺过程中，可能引发所谓“特朗普通胀”（特朗普政策导致的物价上涨），这一可能性也会成为放缓降息节奏的因素。

Powell主席发表上述言论后，华尔街对下月Fed降息的预期迅速降温。根据芝加哥商品交易所（Chicago Mercantile Exchange）FedWatch的数据，当天联邦基金利率期货市场反映出，Fed在12月联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee）例会上将利率下调0.25个百分点的可能性为62.6%。当天上午这一概率还在80%左右，但在Powell讲话后跌至60%出头。随着市场对降息预期的回落，美国国债收益率在短端为中心走高。对货币政策高度敏感的美国2年期国债收益率目前较前一交易日上涨6个基点（1个基点=0.01个百分点），报4.35%。作为全球债券收益率基准的美国10年期国债收益率则在前一交易日水平4.45%附近波动。

LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示：“为实现物价稳定所需的最后阶段可能会异常艰难，这一点早在预料之中，但Powell再次提醒市场，只要劳动力市场不恶化，Fed就不会实施市场所期待的一系列降息。”

当天上午公布的批发物价指标小幅上涨，但符合市场预期。根据美国劳工部数据，10月生产者物价指数（Producer Price Index, PPI）环比上涨0.2%。虽然较9月（0.1%）略有上升，但与专家预测值（0.2%）一致。10月PPI按过去12个月计算的年率上涨2.4%，较9月的1.9%大幅上升。作为批发物价的PPI会滞后影响消费者物价指数（Consumer Price Index, CPI），被视为零售物价的先行指标。前一天公布的10月CPI同比上涨2.6%。受住房成本和食品价格上涨推动，较9月的2.4%上升0.2个百分点，但同样符合市场预期。

短期就业指标则表现稳健。根据美国劳工部当日公布的数据，上周（11月3日至9日）首次申领失业救济人数为21.7万件，较前一周修正值减少4000件。该数据为今年5月以来最低水平，也比专家预测值22.4万件低7000件。连续至少两周以上申领失业救济的续请失业救济人数在10月27日至11月2日当周为187.3万件，同样低于前一周修正值（188.4万件）和市场预期（188万件）。

在特朗普行情暂歇的情况下，市场正在寻找新的上涨动力。Payne Capital Management高级顾问Courtney Garcia表示：“我不认为这轮行情会在短期内结束”，“如果有新的资金入场，仍然存在许多尚有上涨空间的机会领域”。

投资者的目光正转向将于15日公布的10月零售销售数据。市场预计，10月零售销售环比增长0.3%，较9月（0.4%）略有放缓。

从个股来看，特斯拉下跌5.77%。有报道称，特朗普当选人的政权交接团队正在讨论根据《降低通胀法案》（Inflation Reduction Act）取消购买电动汽车时最高可享受7500美元补贴的方案，消息传出后投资者纷纷抛售该股。公布好于预期的2024财年第四季度业绩的华特迪士尼股价大涨6.29%。苹果上涨1.38%，人工智能（Artificial Intelligence, AI）龙头英伟达上涨0.33%。