押注“新增盟友”的 Choi Yunbeom…Youngpoong 与 MBK 持股比例或将下降
高丽锌业决定增发2.5万亿韩元
有望追加 확보 友好持股
若MBK不参与或将更换第一大股东
随着高丽锌业决定于30日以一般公开募集方式推进规模达2.5万亿韩元的增发，有观点认为，公司有望追加 확보“白衣骑士”。这意味着，高丽锌业拿出了可以与其长期保持合作关系的国内外企业，以及海外机构投资者结成联合阵线的筹码。
通过公开要约成为高丽锌业最大股东的永丰与MBK Partners，在这一突然作出的增发决定下，不仅持股比例将被摊薄，还有舆论担忧称，今后在临时股东大会的表决大战中，他们也可能处于下风。
高丽锌业当日在首尔钟路区总部召开董事会，决议以每股67万韩元（预估价格）新发行373万2650股的一般公开募集增发方案。高丽锌业总股数为2070万3283股，本次发行规模相当于总股数的18%。
尤其是此次增发普通投资者也可参与，但特别关系人最多只能参与认购公开募集股份的3%。即便高丽锌业会长Choi Yunbeom以及永丰·MBK全力参与，最多也只能追加取得11万1979股（0.6%）的股份。
此外，新股中有20%（74万6530股）优先配给员工持股会。假设Choi会长和MBK方面在增发中最大限度参与，高丽锌业的经营控制权将取决于其余74%发行股份的归属去向。
在双方此前均实施公开要约后，永丰·MBK已取得高丽锌业38.47%的股份，而Choi会长方面的持股被推算为35.4%，两者差距仅约3个百分点。
若MBK方面不参与本次增发，叠加员工持股会所获股份，预计Choi会长方面的持股将占据优势。
另一大关注点是，谁会参与本次增发。由于本次增发以一般公开募集方式进行，任何人都可以参与。目前与高丽锌业保持合作关系的韩华集团，以及现代汽车、LG、韩国投资证券、朝鲜耐火、Trafigura等国内外企业都可参与。
此外，Choi会长此前接触过的日本软银，以及被视为全球三大私募股权基金之一的美国Kohlberg Kravis Roberts（KKR）也有可能入局。
永丰·MBK对本次增发决定强烈反对，并表示将动用一切法律手段阻止增发。MBK方面批评称，这是“践踏既有股东和市场秩序的行为”，并指出，“用高利率借款以每股89万韩元实施自家股票公开要约，给公司造成了巨大的财务损失，如今却企图用国民的资金来填补这一财务窟窿”。
高丽锌业方面则表示，此举是“为将敌意并购所引发的市场波动性和投资者损失降到最低，并保护包括高丽锌业在内的全体利益相关方的利益的方法”，并称，“根据《资本市场法》第165条之6的规定，以一般公开募集方式发行新股时，并不要求具有经营上的特定目的，这是法律界的共识意见，因此在一般公开募集增发的合法性判断中，并不将是否具有目的纳入审查对象”，强调在法律上不存在问题。
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