加勒比海数字货币为何失败[数字韩元来了]②

by Lee Changhwan

Published 21 Oct.2024 07:06(KST)

Updated 22 Oct.2024 13:55(KST)

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巴哈马、尼日利亚、牙买加等推出零售型数字货币
使用率低，目前被评价为失败
我国引入数字韩元需更为周密的准备

位于北美加勒比海的岛国巴哈马在2020年修改中央银行法，推出了全球首个面向零售（通用）领域的中央银行数字货币（CBDC）——“沙元”（Sand Dollar）。由于飓风频发，巴哈马的实体支付系统经常受损，再加上其作为知名避税天堂，存在大量不透明金融交易，政府希望通过只要有智能手机就能使用的沙元，提高交易效率和透明度。

巴哈马民众可以将自己的银行存款兑换成装在智能手机电子钱包里的沙元，在超市、餐馆、药店等普通商店使用。不过，4年过去，如今外界普遍认为巴哈马在引入CBDC方面事实上已经失败。截至今年2月，巴哈马沙元的流通量仅占当地现金使用总量的0.5%。目前只有约占全国总人口1%的居民在使用沙元。

不仅普通民众，商业银行也都不愿意引入沙元。巴哈马各银行担心沙元带来的成本上升、安全风险、存款外流和贷款缩减等多种副作用。民众则担忧使用沙元会导致个人信息泄露，以及系统不稳定等问题。

资料来源：韩国银行

巴哈马、尼日利亚等少数国家已发行通用型CBDC，但难以普及

国际货币基金组织（IMF）近期在一份报告中称：“巴哈马由于银行和商户参与不足，在推动沙元普及方面面临困难”，并分析认为，“与沙元使用相关的系统建设不足、激励措施偏低等是主要原因”。

由于沙元推广受阻，巴哈马政府正在讨论对银行强制使用沙元的方案。巴哈马中央银行行长John Rolle表示：“自沙元推出以来，目前为止其使用仍不顺畅”，“我们正准备实施规定，要求商业银行在一定程度上必须使用沙元”。

根据国际货币基金组织的数据，迄今在全球范围内，面向全体国民正式引入数字货币的国家只有3个，即包括巴哈马在内的尼日利亚和牙买加。这些国家的共同点是对现金依赖度高、银行业发展滞后、存款账户普及率较低。不过，尼日利亚和牙买加与巴哈马一样，在推动数字货币普及方面同样遇到困难。

巴哈马“沙元”图像

尼日利亚在巴哈马之后1年，即2021年10月正式推出名为“eNaira”的数字货币。3年过去，如今eNaira在尼日利亚货币流通量中所占比重仅在0.3%左右，只有约1%的全国人口在使用，渗透率极低。牙买加也在尼日利亚之后，于2022年推出名为“Jam-Dex”的数字货币，但其使用率同样不足1%，普及过程举步维艰。

除这3个国家外，还有许多国家在为引入CBDC做准备。在主要国家当中，最为积极的是中国。中国在2022年2月冬季奥运会前后正式大规模开展CBDC试点。目前，中国已向部分公务员发放数字人民币（e-CNY）工资，并与部分国家开展数字人民币结算等多种试验。欧洲主要国家和日本也通过模拟试验，论证引入CBDC的可行性。根据国际清算银行（BIS）的统计，全球有100多个国家正在研究引入CBDC。国际清算银行预计，到2030年将有24个国家完成CBDC的发行。

民众感受不到使用数字货币的必要性

美国堪萨斯城联邦储备银行今年4月发布了一份分析报告，研究包括沙元和Jam-Dex在内的加勒比海国家数字货币项目失败的原因。报告指出，商户在将数字货币账户与既有银行系统整合时遇到困难，银行也对参与数字货币项目持犹豫态度。商户为引入数字货币必须升级支付系统（POS），但它们对此产生了成本负担。政府和中央银行未能充分向民众说明为什么要使用数字货币以及其优势所在，也被视为失败原因之一。

堪萨斯城联邦储备银行支付领域专家Franklin Noll指出：“在加勒比海地区，目前还没有任何一种CBDC取得成功”，“要想实现CBDC的大众化，不仅要解决技术问题，还必须为消费者提供比现金更重要的价值。”他还强调：“中央银行绝不能抱着‘只要做出来，人们自然就会用’这种简单的心态来对待CBDC。”

去年12月访问韩国的国际货币基金组织总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃。照片=记者许荣汉 younghan@

国际货币基金组织认为，尽管在部分国家，中央银行数字货币的引入遇到阻力，但其优点仍多于缺点。该机构强调，数字货币的引入可以增强金融体系的可信度，并在概率虽低但一旦发生就会带来巨大冲击的“尾部风险”（tail risk）面前起到预防作用。国际货币基金组织判断，即便短期内难以落地，只要在充分准备的基础上循序渐进地推进，最终也能实现普及。