危机与机遇并存，新白宫主人将撼动K产业[2024年美国大选]

by Kim HyeongMin

Published 28 Oct.2024 10:09(KST)

韩企掌门人密集赴美出差：若Trump当选《芯片法》等前景难测，寄望受益于遏制中国政策，但劳工保护承诺推高当地人力成本，汽车业利好、电池与钢铁前景蒙阴

下月5日，美国白宫的新主人将尘埃落定。根据谁在总统选举中获胜，产业与通商战略以及各产业领域的命运将出现分化。我方企业的应对也被认为将随之加快。

我国经济界和各大企业掌门人一直在关注美国大选动向并寻找应对方案。韩国贸易协会、大韩商工会议所等经济团体邀请美国主要人士来韩听取意见，也曾赴美与其会面。包括三星的 Lee Jaeyong、SK的 Chey Taewon、LG的 Koo Kwangmo 等企业总裁也都抽时间赴美出差，并在国内每逢有机会就与美国人士会晤。自今年7月底民主党候选人更换为副总统 Kamala Harris 之后，她以较高支持率与共和党前总统 Donald Trump 展开难以预判的激烈大选竞争，这类努力更是愈发升温。

谁将握住美国最高权力，对我方企业而言几乎攸关生死。半导体在人工智能（AI）时代成为美国这一主战场的攻略对象，攻占美国市场已成为重要课题，正向电动车转型的汽车等领域也呈现相似氛围。近期我方企业对美出口规模大幅增加，美国迅速跃升为左右我国经济的关键市场，更加剧了这一趋势。根据产业通商资源部数据，今年1至5月对美出口规模为533亿美元，已超过对华出口。如果这一趋势持续，今年年底前对美出口有望在时隔自2002年以来的22年之久后，首次超过对华出口。

市场正在快速重组，以至于人们担心若无法拿下美国，就会在全球舞台被淘汰。美国通过法律赋予总统对通商产生直接影响的巨大权力。典型例子是被冠以“超级”之名的《贸易法》第301条。如果贸易伙伴国的不公平行为给美国产业造成损害，总统可以发起贸易报复。因此，美国总统是谁，足以让我国产业发生巨大震荡。

在各产业既有期待又有忧虑的背景下，有意见认为应当细致分析各候选人的竞选纲领，提高对政策的可预见性，在新政府上台后迅速做出应对。产业研究院高级研究委员 Jung Eunmi 强调称：“无论谁在美国大选中当选，都必须为我国经济和产业竞争力的再腾飞制定量身定制的战略，并在大选结束后立即启动行动方案（Action Plan）。”

危机与机遇并存的半导体

对美国大选最为敏感的品类是半导体。根据韩国贸易协会每月发布的《通商简报》以及产业研究院10月发布的《美国大选情景下韩国产业影响与应对方向》报告，半导体被视为新任总统是谁将导致局势变化最大的一大领域。韩国和美国都将半导体视为近期的尖端核心产业，正全力投入。现政府推进的《半导体支持法》（芯片法案）能否维持，是关注焦点。美国政府根据该法向外国企业提供巨额补贴和税收优惠。我方方面，三星电子将获得64亿美元（约9万亿韩元），SK海力士将获得4.5亿美元（约6200亿韩元）的补贴，贷款支持及各类税收优惠也在安排之中。这一切都以 Harris 当选并且该法案按现状良好维持为前提。一旦 Trump 当选，芯片法案以及我方企业补贴的去向也将变得不透明。不过，Trump 为了压制中国在半导体供应链中的影响力，很可能会强化牵制措施，由此我方有望享受一定的反射性利好。

两位候选人都为争取支持者而提出提高美国本土劳动者工资、强化权利保护等承诺，这对在美国建设并运营工厂的我方半导体企业而言，可能在人工成本等方面构成负担。

电动车前景良好·电池难以预测

对美出口依存度达47.3%的我国汽车产业，被普遍认为无论谁当选都会保持良好走势，只是细节情况会有所不同。如果 Harris 执政，预计将延续现政府扩大电动车的基调，对于我方企业的电动车出口将形成利好，是主流分析观点。通胀削减法案（IRA）下电动车税收抵免将持续这一点，对我国汽车业界也具有积极意义。专家认为，内燃机汽车中长期来看也有望实现稳定出口。

若 Trump 执政，则将废除通胀削减法案，缩减电动车支持规模，原本计划向电动车业务转型的我方企业将不得不调整战略。虽然需要经历生产设施投资调整、电动车工厂用途变更等过渡期带来的负担，但有观点认为，内燃机和混合动力汽车的销量将会增加，对我方企业不会造成重大负面影响。专家还认为，Trump 排除中国的进口政策可能会比 Harris 更为强硬，从而给我方企业带来积极效果。不过，一旦 Trump 当选，也存在他可能关注到在 Biden 政府期间我方汽车对美出口规模大幅增长这一事实，并采取行动加以压缩的忧虑。

与电动车业务走势紧密相关的领域是电池。我国电动车若畅销，为其提供动力的电池也很可能大量采用我方产品。电池领域在 Harris 执政时被认为将占据更有利的制高点。但接续现政府的环保能源扩张和气候变化应对基调，我方仍面临需要持续敏捷应对的课题；若 Trump 在废除通胀削减法案、缩减电动车市场的方向上运作政策，则电池市场可能剧烈震荡，我方企业也可能面临困境。部分观点指出，由于拥有电动车企业特斯拉的 Elon Musk 已公开表态支持前总统 Trump，电动车也有可能被纳入培育对象。

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钢铁业“想躲开”Trump

钢铁、石油化工等行业整体上更偏好 Harris 而非 Trump。尤其是我国钢铁企业被传出“想躲开 Trump”的心态，因为在 Trump 第一任期曾因其非理性的高关税政策而吃尽苦头。Trump 在第一任期根据《贸易扩张法》第232条，以强化美国安全为名，对进口到美国的钢铁和铝分别征收25%、10%的普遍性关税。外界预测，Trump 若第二次执政，很可能延续这一基调。为回应众多从事钢铁产业的劳动者的期待，他很有可能对流入美国的进口钢铁征收高额关税。即便 Harris 当选，也并非没有忧虑。Harris 表示将强化应对气候变化的政策，有观点认为，她可能重启为达成此前暂时中断的《全球可持续钢铁协定》（Global Sustainable Steel Agreement，GSSA）而展开的谈判，并推进引入碳边境调节等贸易壁垒。

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