[纽约股市]受美债收益率突破4%拖累全线下跌…油价也突破80美元

美国纽约证券交易所三大股指于7日（当地时间）集体收跌。由于就业形势稳健，“大幅降息”（一次性下调0.5个百分点）预期消失，美国10年期国债收益率突破4%，投资者情绪受到打压。与此同时，中东局势可能扩大引发担忧，国际油价突破每桶80美元，也加剧了市场不安。

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当天在纽约股市，以蓝筹股为主的道琼斯工业平均指数较前一交易日下跌398.51点（跌幅0.94%），报41954.24点收盘。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌55.13点（跌幅0.96%），报5695.94点；以科技股为主的纳斯达克指数下跌213.95点（跌幅1.18%），报17923.9点。

国债收益率大幅攀升，严重压制了投资情绪。作为全球债券收益率基准的美国10年期国债收益率较前一交易日上升5个基点（1个基点=0.01个百分点），在4.03%附近交易。美国10年期国债收益率重返4%以上，为去年8月以来首次。对货币政策更为敏感的美国2年期国债收益率较前一日飙升7个基点，升至约4%。

稳健的就业数据削弱了市场对大幅降息的期待，并推高了国债收益率。根据美国劳工部本月4日发布的9月就业报告，非农部门新增就业人数较上月增加25.4万，为过去6个月来最大增幅，且大幅高于市场预期的14.7万。8月非农新增就业人数为环比增加15.9万。

由于确认美国劳动力市场比预期更为坚挺，市场对美国联邦储备委员会（Fed）实施大幅降息的预期明显降温。根据芝加哥商品交易所（Chicago Mercantile Exchange）“FedWatch”工具显示，联邦基金利率期货市场对Fed在11月联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee，FOMC）会议上一次性降息0.5个百分点的概率，从一周前的34.7%降至当日的0%。一次性降息0.25个百分点的概率则在同一期间从65.3%升至84%，维持利率不变的概率则从0%升至16%。

与此同时，以色列和伊朗之间紧张局势升级至高点，推动国际油价上涨，也进一步放大了投资者的不安情绪。原因在于，一旦油价上涨刺激通胀，Fed可能暂停降息步伐，甚至重新加息。西德克萨斯中质原油（West Texas Intermediate，WTI）较前一交易日上涨2.76美元（涨幅3.7%），报每桶77.14美元，为去年8月底以来最高收盘价。作为全球原油价格基准的布伦特原油上涨2.88美元（涨幅3.7%），报每桶80.93美元，同样创下自去年8月底以来新高。

B. Riley Wealth首席市场策略师Art Hogan表示：“投资者正带着警惕心密切关注国债收益率上升和能源价格反弹。”他指出：“在形势好转之前，投资者会担心这两个因素是否会进一步恶化，而这将是到财报季开启之前需要保持警惕的部分。”

State Street Global Markets首席股票策略师Marija Veitmane表示：“经济具有韧性，通胀正在缓和，因此我们对股票仍保持建设性展望，但也有必要保持警惕”，“大概率不会出现幅度很大的激进降息。”

在此背景下，投资者正等待本周将公布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要和通胀数据。通过将于9日公布的FOMC会议纪要，市场有望更详细了解Fed实施“大幅降息”决策的背景，并获得关于今后经济前景及货币政策路径的线索。通胀相关指标也将陆续出炉：10日将公布消费者价格指数（Consumer Price Index，CPI），11日将公布生产者价格指数（Producer Price Index，PPI）。专家预计，9月CPI将同比上涨2.3%，较8月2.5%的涨幅进一步放缓；PPI预计环比上涨0.1%，涨幅低于8月的0.2%。

企业方面，本周起将陆续公布第三季度业绩。达美航空将于10日发布业绩，摩根大通（JPMorgan Chase）将于11日公布财报。

Trivariate Research创始人Adam Parker表示：“投资者希望从企业那里获得稳健业绩的确认”，“由于地缘政治风险、宏观经济不确定性等诸多因素交织，本次尤其需要关注企业业绩及其前景展望。”

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个股方面，苹果股价下跌2.25%。此前，杰富瑞（Jefferies）认为市场对iPhone 16和iPhone 17的期待过高，将苹果投资评级从“买入”下调至“持有”，拖累股价走弱。亚马逊则在富国银行（Wells Fargo）以增长放缓、与沃尔玛的竞争为由，将其评级从“增持”下调为“与大盘持平”后，下跌3.06%。美国制药公司辉瑞在激进投资者Starboard Value收购规模达10亿美元的股份、推动公司重组的消息刺激下，上涨2.17%。

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