[实战理财]“1个百分点差距”让退休养老金变成雪球…去年的“优等生”是

by Cha Minyoung

Published 02 Oct.2024 12:29(KST)

非保障型优良公司包括未来资产证券、Hana证券及
乐天财险、IBK年金保险等4家
“选择更多……应仔细比较产品类别”建议

如果下个月正打算“更换退休养老金运营机构”的投资者，可以参考雇佣劳动部对退休养老金运营机构的评价。雇佣劳动部以1年、3年、5年、10年收益率等定量指标为基础，选出平均收益率表现优秀的企业。

根据雇佣劳动部发布的《2023年优秀退休养老金运营机构》资料，以2023年为基准，在本金及利息非保本型产品中，收益率较高的机构有乐天财产保险、未来资产证券、韩亚证券、IBK养老金保险等4家。在本金及利息保本型产品中，收益率靠前的机构为乐天财产保险、IBK养老金保险、KB证券等3家。

实际通过金融监督院退休养老金比较公示对中长期收益率进行比较的结果显示，在本金非保本型的确定缴费型（DC）产品组合中，10年年均收益率以韩亚证券4.02%最高，其次为未来资产3.22%、IBK养老金保险3.17%、乐天财产保险2.74%。在个人退休养老金（IRP）产品组合中，以10年为基准，IBK养老金保险以3.19%最高，其次为未来资产证券3.14%、乐天财产保险2.79%、韩亚证券2.16%。

如果将统计区间缩短为以去年年底为基准的最近1年，则未来资产证券以14.90%居首，其后依次为韩亚证券14.46%、IBK养老金保险14.04%、乐天财产保险8.01%。这反映了去年股票市场景气的结果。金融监督院养老金监督室相关人士表示：“由于去年市场行情较好，1年短期收益率超过了长期收益率”，“中长期收益率是按照几何平均值计算的”。

在退休养老金市场比较收益率非常重要，因为即便只有1个百分点的差异，累积下来也会产生巨大差距。未来资产退休研究所中心长 Kim Dongyeop 表示：“如果想到表示我的资产翻倍所需时间的‘72法则’，比较就会变得容易”，“尤其是在如今这种低利率环境下，2%和3%的差异远远大于10%和11%的差异”。

72法则是用来计算资产增至两倍需要多长时间的公式。用72除以利率，就可以得出本金翻倍所需的时间。如果按年收益率2%计算，需要36年，而按3%计算则大幅缩短为24年。如果再叠加本金与利息合并、按每年“1+a”反映的复利效果，这一差距将呈几何级数扩大。

也有观点指出，从个别参保者的角度看，比起平均运营机构收益率，更重要的是审视各类产品组合。如果将目前持有的确定缴费型（DC）和个人退休养老金（IRP）综合账户，转移到拥有其产品线中没有的多样化产品的机构，选择空间就会更加广泛。尤其是，对于此前在定期存款和海外基金等产品上，由于缺乏实物转移制度而难以避免投资损失的退休养老金参保者来说，预计今后对实物转移的需求将会很大。退休养老金产品可在各公司官网等处查询。但由于也存在无法进行实物转移的产品，因此必须事先确认。不可转移的包括：附回购条件买入合同（RP）、股权证券、衍生品挂钩证券、默认选项、私募债券等。

随着对大规模“资金搬家”的期待升温，投资者也可以参与金融业界的实物转移优惠活动，争取额外福利。证券公司在制度实施前展开了积极的营销攻势。与以本金及利息保本型产品为主的银行、保险公司不同，证券公司持有多样化的产品组合。未来资产证券、韩国投资证券、三星证券等正在开展向转入客户发放奖品的活动。

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中心长 Kim Dongyeop 指出：“过去由于存款到期时间与确定缴费型产品的转移时间不一致，一旦更换运营机构就难以避免损失，海外基金等也因较长的赎回期而存在不利担忧”，“我认为，与其说是极度追求绝对安全收益的投资者，不如说是同时进行定期存款与股票、基金投资的中等风险偏好投资者，会更积极地进行实物转移”。

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本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。