[点击e股票]“KT目标价上调至5万韩元，涨6.4%”

by Park Soyeon

Published 06 Sep.2024 07:55(KST)

Updated 06 Sep.2024 07:59(KST)

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KB证券在6日将KT的目标股价上调至5万韩元，并维持“买入”投资评级。

KT的投资要点在于：通过引入人工智能实现业务效率提升，从而带来稳健的业绩增长；数据中心及云计算等人工智能相关业务的高增长；以及对价值提升计划发布的期待。尤其是明年房地产子公司分销收益有望用于股东回报，这一点与价值提升计划相叠加，正在引发市场关注。本次新提出的目标股价较此前上调了6.4%。

在经济放缓成为市场焦点的背景下，预计KT将通过业务效率化持续实现稳健的业绩增长。这是因为在通信行业中占比较高的折旧费、人工成本、营销费用等正在呈现下降并趋于稳定的态势。折旧费方面，2018年进行大规模投资的第五代移动通信设备的折旧年限正在逐渐结束，预计从下半年开始降幅将愈发明显；同时，由于每年都有大规模员工到达退休年龄，人工成本持续下降。另一方面，KT也在利用人工智能等技术实现更高效的营销费用投放。随着各项主要成本全部呈现下行并趋于稳定的走势，其防御经济下行的属性有望更加凸显。

子公司KT Estate正在开发KT位于紫阳洞的原电话局用地，预计将于2025年1月竣工。该地块上不仅将建设拥有150间客房的酒店，还将兴建包括租赁公寓、办公公寓在内的1063户共同住宅等项目。在开盘认购仅一个月内，一般销售的631户房源已全部完成签约。市场预计该开发项目的利润将于明年开始贡献业绩，而KT已表示将参与价值提升计划，市场对该开发项目利润用于股东回报等相关利好可能性的期待也在不断升温。