[点击 e股票]“DI Dongil，若推进价值提升有望迎来估值重估”

NH投资证券27日就DI Dongil表示，如果推进价值提升计划，其高价值有望凸显。但投资意见给出为“无评级（Not Rated）”。

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NH投资证券研究员 Sim Euisub 当天通过报告称：“正极箔龙头企业 Dongil Aluminum 的股权价值预计将超过公司当前市值，若将其持有不动产的市场价格反映在内，估值预计超过1万亿韩元。”他表示：“由于大部分不动产为闲置用地，除通过资产重估凸显价值外，还期待通过处置闲置资产，实现财务结构的实质性改善并强化现金运用能力。”

目前，DI Dongil继去年出售 Wonsidong 大楼之后，正在推进安山工厂的设备出售。仁川及九老地块也处于因开发等原因而具有较高出售可能性的状况。

Sim 研究员预计，DI Dongil 丰富的资产价值将以价值提升计划和股东行动主义等为契机得到重新评估。

DI Dongil 长期从事经营活动，以纤维材料和铝业务为主轴，持续向工厂工程、环境等领域进行业务多元化。其拥有子公司 Aluminum（持股比例90.4%）、合营公司 Dongil Lacoste、不动产、自家股份（23.2%）等丰富的资产。

他表示：“通过出售闲置资产，不仅可以用于股东回报，也可作为并购、新业务等新增长动力的资金来源；如果将高达23%的自家股份予以注销，预计将产生约30%的股东价值提升效果。”并称：“股东运动也在持续推进，公司正在就资产重估、吸收合并子公司、自家股份注销等多种提升企业价值的方案进行讨论，相关政策发布令人期待。”

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他认为，近期上升的市场波动性反而成为提升 DI Dongil 吸引力的因素。Sim 研究员指出：“纤维材料业务因去年全球经济衰退，业内结构调整持续进行，目前正逐步进入复苏期，呈现扭亏为盈及盈利能力改善的趋势。尽管 Dongil Aluminum 因二次电池行业景气放缓而业绩低迷，但仍展现出较强的盈利能力，预计在行业景气复苏时，其成长性将得到凸显，而近期加剧的市场波动性同样是提升公司吸引力的因素。”

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