[点击 e股票]“二季度扭亏为盈”的SK Square，目标价维持不变

by Kim Daehyun

Published 14 Aug.2024 08:59(KST)

Daishin证券于14日就SK Square表示：“与净资产价值（NAV）相比，折价率为67%，维持在今年第一季度的67%水平。预计到明年为止将额外实施约2400亿至4000亿韩元的股东回报。”并维持“买入”投资意见和9.6万韩元的目标股价。

当天，Daishin证券研究员 Kim Hoejae 表示：“今年第二季度，随着SK海力士扭亏为盈，SK Square的股权投资收益也转为盈利，主要子公司的业绩和指标也有所改善。”第二季度SK Square的营业收入为4700亿韩元，同比减少13%，营业利润为7800亿韩元，实现扭亏为盈。

在此期间，电商业务营业收入为1700亿韩元，同比减少32%，营业亏损为183亿韩元，仍处于亏损状态。但通过营销效率化，盈利能力得到改善。从今年3月起，开放市场业务已连续4个月实现月度盈利。

平台业务营业收入为1600亿韩元，同比减少9%，营业亏损为57亿韩元，亏损持续。Kim研究员指出：“ONE store销售额减少23%，录得333亿韩元，在以盈利能力为中心的经营战略下，尽管销售额下降，但上半年净利率有所改善。”

他还说明：“去年10月从Krafton引入200亿韩元资金，今年2月从Digital Turbine引入1000万美元资金（今后计划追加引入4000万美元），由此形成约9200亿韩元的企业价值。”

出行业务营业收入为1500亿韩元，增长4%。营业亏损为117亿韩元，虽仍为亏损，但较去年同期改善63亿韩元。T Map月度活跃用户数（MAU）达到1500万人，保持高速增长。

Kim研究员补充称：“预计到明年为止，追加股东回报规模约为2400亿至4000亿韩元。可期待通过处置SK Shieldus投资成果5300亿韩元，以及近期通过Krafton股权变现所筹得的2600亿韩元中30%至50%，再加上其他非核心投资组合追加投资成果，实现更多股东回报。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。