GL Research于25日表示，对于MGEN Solution，应当关注其进军汽车零部件市场的预期以及因大规模扩产带来的市场份额扩大。
MGEN Solution（以下简称公司）是一家于1997年在科斯达克市场上市的企业，在显影机及信息通信技术（智慧城市）事业部内经营人工智能解决方案和异种器官生物业务等。
作为新业务，公司正在推进基于人工智能的重大灾害预防解决方案，以及通过越南子公司MUSEM VINA（以下简称MUSEM VINA）开展变压器、电感器、功率因数校正线圈等线圈磁性元件业务。分析认为，MUSEM VINA的变压器部件根据知识产权可实现该技术的独占性使用，相比竞争对手拥有5年以上的技术优势。
变压器通过分配电力使设备运转，是所有家电产品的必需部件。MGEN Solution曾作为三星电子家庭物联网事业部的一级供应商开展合作，因此MUSEM VINA的大部分产品最终供应给三星电子。
公司还在推进面向全球第二大家电企业LG电子的供货，并开展研究开发。目前已完成在海信的客户注册程序，TCL也已完成为合作开展的工厂实地考察及客户注册。
GL Research研究员Park Changyun表示：“本公司已与全球四大顶级家电企业全部进行了相关讨论或合作”，并称：“尤其是变压器在电动汽车中也是必需部件，鉴于汽车零部件强调火灾等安全性的特性，MUSEM VINA所拥有的防振、防潮技术在汽车市场也将展现竞争力。”实际上，MGEN Solution正在执行与电动汽车相关的国家项目。
他接着表示：“目前MUSEM VINA的工厂实际上以接近产能上限100%的水平运转”，“由于难以完全满足客户需求，正计划持续扩产。”
通过计划于今年10月完成的一阶段新增生产线安装及工艺效率化作业，良率将提升至90%以上，产能将提高到每月约675万件。预计到2025年下半年，将完成相当于目前产能200%水平的扩产；二阶段扩产结束后，产能有望提高到每月约1000万件。通过扩产，公司计划将目前在客户中的市场占有率从30%左右至少提升至70%左右。
公司方面表示：“扩产完成的2025年，预计营业利润率将达到两位数水平，有望实现较未构建自动化生产线的竞争对手3至4倍以上的营业利润率”，并称：“从今年第三季度起，随着MUSEM VINA的销售正式反映在业绩中，加之国内地方自治团体自有通信网（宽带融合网络）销售增加及MUSEM VINA良率提升，有望实现扭亏为盈。”
Park研究员还关注到公司因政府政策而获得的利好。政府正推进将建设产业安全保健管理费从目前总工程金额的约1.5%上调约15%至20%的政策，预计公司解决方案在施工现场的应用将进一步扩大。此外，鉴于计划于2025年2月实施的《先进再生生物法》修正案，他将正在推进异种器官研究的公司列为核心受益企业。
他尤其就公司进军汽车零部件市场表示：“正与全球整车企业共同开发，并以公司的独占性技术实力为基础获得了积极反响”，并分析称，“公司在安全性和可靠性方面具有优势，同时在去中国化方面也具备明显强项”。
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