面向市值超10亿美元的非上市及上市公司250名高管调查
79%预计今后18个月内至少完成2笔出售
52%称出售时将讨论ESG因素
韩国德勤集团与市场调研机构OnResearch共同针对亚太地区年营业收入在10亿美元以上的非上市及上市企业高管250人开展问卷调查，并于23日发布结果。
《为企业增长进行投资组合再平衡》报告强调，为应对地缘政治紧张、资本效率监管、股东行动主义、环境·社会·公司治理（ESG）及净零目标强化等多重趋势，企业有必要推进投资组合再平衡。
报告显示，79%的受访者预计在未来18个月内将完成至少2项资产出售。95%的受访者表示，曾因内部战略变化等原因放弃出售计划。这表明需要立体且精细的应对方式。此外，40%的受访者将“管理客户及合作伙伴的变化并进行有计划的沟通”列为首要任务，37%将“为拟出售业务打造具有吸引力的故事并积累业绩记录”列为优先事项，35%则优先考虑“对潜在交易结构进行分析”。
报告提出，为实现成功的投资组合再平衡，需要关注五个核心要点：▲积极开展投资组合管理并提升资本效率 ▲通过充分的出售准备保护企业价值 ▲利用替代性交易结构及私募股权基金 ▲纳入环境·社会·公司治理（ESG）考量 ▲加强税务及法律管理。
59%的受访者表示，每年至少两次审视自身所持有的投资组合，该比例较2022年有所上升。其目的在于应对股东价值创造、地缘政治冲突、监管压力调整以及技术引入带来的冲击。企业在进行拆分时，如欲创造并维护价值，需要战略洞见与强有力的执行力。
99%的受访者表示会考虑替代性交易方式，尤其偏好合资企业（Joint Ventures）、合作伙伴关系及战略联盟。这有助于引入民间资本、提升灵活性，并通过与不构成竞争关系的私募股权基金合作，实现战略目标。
52%的受访者称，在资产出售过程中曾讨论环境·社会·公司治理（ESG）因素。环境·社会·公司治理为应对气候变化、能源转型及可持续解决方案等领域提供增长机遇，并可为买卖双方在声誉品牌建设、运营效率改善及降低资本成本等方面带来优势。
68%的受访者表示，税法变化对其资产出售战略产生了重大影响。这表明从投资组合再平衡的早期阶段起就制定周密的税务规划至关重要。
韩国德勤集团经营咨询部门代表Gil Giwan表示，希望企业能够审视自身的增长机会和资产再平衡战略，并从中获取洞见。报告全文可在德勤官网查阅。
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