SK证券于29日表示，预计乐天租赁业绩将得到改善，给出目标股价4万韩元、投资建议为“买入”，并启动对该公司的研究覆盖。
SK证券研究员 Yoon Hyukjin 当天在报告中表示：“长期租车数量净增、中古车长期租赁表现良好、短期租赁业务复苏、中古车处置营业利润已越过低点、获得全球投资级信用评级以及在降息时利息费用有望改善等多项指标，都在以今年一季度为低点向好转变”，并称“对长期投资者而言，这是一个颇具吸引力的局面”。
预计乐天租赁的营业利润将以一季度的569亿韩元为低点，二季度增至730亿韩元，三季度增至900亿韩元，呈现按季度改善的走势。
Yoon Hyukjin 研究员称，与乐天租赁相关的各项指标已经在表明，现在是应该买入乐天租赁的时点。他点出的指标包括：长期租车车辆数净增、中古车长期租赁强劲、短期租赁复苏、利息费用减少等。
尹研究员表示：“随着财务比率趋于稳定，长期租车投入车辆数自年初开始已转为净增，净增车辆在2～3个月后将转入长期租车业务，并已开始对销售增长作出贡献”，“通过延长与续约的扩大，企业对个人（B2C）留存率改善，车辆归还数量减少，从而推动了车辆数的净增。”
中古车长期租赁业务方面，新签月度合同已突破1000辆，并呈持续增长趋势。他分析称：“公司已从此前在3年新车租赁期满后全部出售的经营策略中转变，自三季度起，对部分车辆先进行额外2年的中古车租赁以创造追加收益，然后再进行出售。”
短期租赁板块也呈现复苏态势。尹研究员表示：“作为一季度业绩不振主要原因的济州岛短期租赁业务，自4月起已同比增长，进入改善轨道”，“作为汽车共享业务的Green Car，正通过优化车辆投放网点和缩减低稼动率车辆等措施推进成本效率化。”
尹研究员称：“由于长期租车车辆数净增以及中古车租赁增加，带动总资产净利率（ROA）改善等，先行指标已经开始出现拐点”，“股价结束了一年半的横盘整理，已开始起飞。”
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
