“Hey Siri，谁在为苹果AI哭笑？”[全球焦点]
“超级周期”预期助推苹果股价突破每股200美元
微软一度重夺市值第一
搜索引擎疲软成谷歌利空
当地时间本月10日，苹果在年度“全球开发者大会（WWDC）”上公开了人工智能（AI）战略，股价随之大涨，与此同时主要大型信息技术企业（Big Tech）之间的命运出现分化。
截至11日收盘，苹果股价较前一交易日上涨7.3%，报207.15美元。12日升至213.07美元，13日为214.24美元，市值达到3.285万亿美元（约4535万亿韩元），时隔5个月按收盘价重新夺回市值第一宝座。同日收盘时，微软（Microsoft，MS）市值为3.282万亿美元（约4530万亿韩元），略低于苹果。17日，苹果股价较前一交易日上涨4.18%，收于216.67美元，将第一位置又让给了MS。当日收盘时，MS市值为3.3324万亿美元（约4605万亿韩元），苹果为3.3224万亿美元（约4592万亿韩元）。
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“迟到生”苹果，在超级换机周期预期下股价上行
在本次WWDC上，苹果宣布计划在包括iPhone、Apple Watch和Mac在内的所有设备上搭载AI系统“Apple Intelligence”。苹果方面表示，这是一种不仅能理解语言、图像和行为，还能理解语境的AI。同时，苹果通过与OpenAI的合作，将生成式AI“ChatGPT-4o”接入语音助手“Siri”。
与几乎每天都在发布新AI技术的竞争对手不同，苹果此前一直未展示清晰愿景，被称为“AI迟到生”。与此同时，市场在批评声中也对苹果的AI战略寄予“与众不同的一击”的厚望，关注度极高。
在发布刚结束时，由于与竞争对手此前公布的产品和服务相比差异化不明显，“缺乏创新”的评价占据主流。然而，次日华尔街接连给出分析称，随着AI搭载，将大幅拉动iPhone、iPad、Mac等设备的更换需求，市场氛围随之逆转。由于仅能在去年9月推出的iPhone 15 Pro、Pro Max及以上机型上使用，这将刺激老款或标准款用户的换机需求，从而引发所谓“超级换机周期”。
摩根士丹利表示：“苹果的AI功能是差异化程度最高的消费者数字助手，将加快设备更换周期。”
高盛分析师Michael Ng称：“由于Apple Intelligence只能在搭载M1芯片以上的iPhone 15 Pro、Pro Max等设备上使用，预计从今年秋季推出的iPhone 16开始，将出现强劲的升级需求。”
美国银行（Bank of America，BoA）预测，受AI效应带动，明年iPhone销量将达到2.47亿部，2026年将增至2.57亿部。
近期苹果的经营环境并不宽松。苹果一半营收来自智能手机，在整体智能手机销量不振的背景下，去年其最大市场中国因爱国消费和经济低迷等因素影响，销量大幅下滑。
据市场调研机构IDC统计，今年一季度全球智能手机市场份额第一为三星电子，达到20.8%，这得益于搭载AI的Galaxy S24系列销售强劲。相较之下，苹果的市场份额仅为17.3%，且出货量同比下滑9.6%。由于在中国市场销售疲软，今年2月苹果罕见地进行了折扣促销。
此外，在美国，苹果正面临美国司法部提起的反垄断诉讼；在欧盟，则因涉嫌违反《数字市场法案》（DMA）而接受调查。业内普遍认为，苹果因违反DMA被起诉的可能性很高，一旦被起诉，苹果可能每天需缴纳高达5000万美元（约690亿韩元）的罚款。
由于迟迟未公布AI战略，未能搭上AI热潮，再加上四面受挫，与股价节节攀升的其他Big Tech不同，苹果股价一直相对平淡。但随着此次Apple Intelligence的发布，局面发生了彻底改变。Apple Intelligence公布后，苹果股价一路走高，首次突破每股200美元，并于13日超越MS，登上“全球最有价值公司”宝座。
OpenAI“独家权”被夺的MS……谷歌面临搜索流量下滑预期
对于MS而言，Apple Intelligence的发布并非完全是利好消息。MS迄今已向OpenAI投资逾130亿美元（约18万亿韩元），是其最大股东。凭借巨额投资，MS事实上可以将OpenAI的服务独家应用于自家服务。然而，随着苹果在Siri中搭载ChatGPT-4o，OpenAI服务不再是MS独有的差异化卖点。
此外，苹果将ChatGPT-4o搭载在iPhone、iPad、Mac等终端设备上的做法，也是让MS在AI战略上感到危机的因素之一。MS原本计划通过AI巩固其在个人电脑市场的地位。上个月，MS发布了搭载AI的“Copilot+ PC”，向苹果的PC产品Mac发出牵制信号。然而，拥有高度忠诚用户群的苹果加入AI PC大战后，竞争预计将更加激烈。
《华尔街日报》（Wall Street Journal，WSJ）指出：“OpenAI的技术帮助MS在AI竞争中超越其他竞争对手。MS内部部分人士将苹果与OpenAI的联盟视为其AI产品开发努力的一大障碍。”
苹果与OpenAI的合作则对谷歌构成利空。为了让自家搜索引擎成为苹果iPhone的默认搜索引擎，谷歌仅在2022年就支付了200亿美元（约28万亿韩元），多年来每年都付出巨额费用。然而，一旦iPhone搭载ChatGPT-4o，以前遇到问题只会在谷歌上搜索的用户，今后将转而向ChatGPT提问。谷歌的搜索流量将下降，广告收入也将随之减少。
WSJ评价称：“OpenAI与苹果的合作，让长期以来每年向苹果支付数百亿美元以成为默认互联网搜索引擎的谷歌感到挫败。”Gartner副总裁Annette Zimmermann表示：“谷歌显然会对此高度警惕。”
外媒分析认为，苹果与OpenAI的合作，有助于强化OpenAI在生成式AI竞争中的地位。苹果表示，目前全球约有22亿台苹果设备在被使用。尽管Apple Intelligence目前只能在搭载M1芯片以上的iPhone 15 Pro、Pro Max等设备上有限使用，但从长期看，有望获取庞大的用户基础。WSJ评价称：“苹果的支配力与OpenAI首席执行官（CEO）Sam Altman希望开发出像ChatGPT这样对普通大众具有广泛吸引力产品的雄心相契合。”不过，从OpenAI角度来看，苹果正在考虑除ChatGPT外，还引入谷歌和Anthropic等其他AI，这一点则略显遗憾。
另外，据彭博社报道，苹果在本次合作中并不会向OpenAI支付金钱对价。据消息人士透露，苹果认为，将OpenAI品牌和技术应用于数亿台设备，本身就等同于或甚至超过金钱支付的价值。彭博社分析称，这种合约结构反而可能在初期给OpenAI带来成本负担。不过，OpenAI可以通过引导苹果用户转为付费账户来获取收益。考虑到谷歌曾为成为苹果的默认搜索引擎，每年支付200亿美元，也有观点认为这并非一笔亏本买卖。
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