韩亚航空货运部门三方争夺战胜者为Air Incheon

by Lee Minwoo

Published 14 Jun.2024 13:26(KST)

力压Air Premia与Eastar航空胜出
业务连续性等定性领域获高评价
大韩航空与韩亚航空合并跨过关键门槛

图片由联合通讯社提供

Air Incheon在与Air Premia、Eastar航空的竞争中胜出，即将收购韩亚航空货运事业部。随着满足了欧盟委员会（EC）提出的解除货运业务垄断条件，大韩航空与韩亚航空的合并也迈过了关键关口。

据业界14日消息，大韩航空已选定Air Incheon为收购韩亚航空货运事业部的优先协商对象。大韩航空计划于本月17日召开董事会，最终批准出售方案并通知Air Incheon一方。大韩航空方面表示，目前“仍在推进相关程序”。

以私募基金（PEF）运营公司Socius为最大股东的Air Incheon，与Korea Investment Partners等组成了财团。并购融资团则由韩国投资证券、Shinhan Investment & Securities等组成。据悉，Air Incheon财团对韩亚航空货运事业部开出的收购价约为5000亿韩元。参与本次本投标的Air Premia、Eastar航空等也都报出了约5000亿韩元的价格。

业界认为，Air Incheon在航空业交易特性中至关重要的经营能力与业务持续性等定性因素方面获得了较高评价。Air Incheon是韩国国内唯一的货运专业航空公司。其大股东在合规性倾向、外资实际控制等方面不存在大股东适格性方面的忧虑。Air Premia方面虽然引入MBK Partners作为财务投资者（FI），但由于MBK Partners的基金中包含Dial Capital等外国股东，国土交通部对此提出了限制。最终MBK退出交易，由Meritz证券填补了空缺。

通过本次收购，Air Incheon将一跃成为韩国国内第二大货运运营商。此前仅限于短途货运运输的业务领域，有望拓展至远程航线。以今年第一季度为准，韩亚航空货运业务的市场占有率为19.4%，继大韩航空（45.2%）之后位居第二。以去年为基准，货运事业部销售额为1兆6071亿韩元，营业利润为700亿韩元。

随着韩亚航空货运事业部出售接近尾声，大韩航空与韩亚航空的合并工作也顺利推进。这是因为双方已满足欧盟委员会在批准企业合并时提出的全部条件，包括分配欧洲主要客运航线的航权、分离出售韩亚航空货运事业部等。在14个必须申报企业合并的国家中，已有13个国家批准，现仅剩美国的决定。大韩航空会长Cho Won-tae本月初在接受外媒采访时表示，预计“将在10月底前获得美国政府的批准”。