[时论]干脆把退休养老金运营交给国民年金吧

by Cho Youngjoo

Published 17 Jun.2024 11:27(KST)

Updated 10 Sep.2024 15:34(KST)

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真正清楚自己退休养老金如何运作的上班族并不多。大多数人选择确定给付型（DB），只大致知道像过去的一次性退职金那样，每月从工资中扣除8.33%，慢慢积累起来。若选择确定缴费型（DC），则需要本人亲自运作退休养老金，不仅麻烦，而且难以保证既稳健又高收益。基于这些原因，截至去年年底，退休养老金累计余额382.4万亿韩元中，有53.7%（205.3万亿韩元）为DB型。

即便如此，大多数人在退休时还是选择一次性领取。去年年底退休养老金一次性领取比例（以账户数为准）高达89.6%。这是因为退休养老金总额并不算大，或者需要将其作为购房、偿还贷款等用途的一笔大额资金使用。退休养老金制度原本的立法初衷，是在退休后与国民年金一起成为支撑老年生活的“支柱”，如今却有名无实。

政府在今年年初公布的经济政策方向中表示，将分阶段把在所有工作场所引入退休养老金制度的方案纳入强制实施。围绕这一目标，政府正在讨论多种激励措施，但最关键的还是收益率。如果退休养老金的收益率明显高于其他投资产品，个人自然不会拒绝退休养老金。

不妨比较一下退休养老金与国民年金的收益率。2017年至2021年这5年间，退休养老金的年均收益率仅为1.94%，而国民年金的年均收益率则高达7.63%，相差近4倍。在股市表现强劲的去年，退休养老金收益率也不过5.25%，但国民年金却录得13.59%的收益率。国民年金将今后5年的目标收益率设定为5.4%。

但这并不意味着国民年金相较主要国家的公共养老基金取得了压倒性优异的成绩。相反，更令人疑惑的是，由民间机构运作的退休养老金，其收益率竟然只有略高于活期、定期存款的年均2%左右。在美国、加拿大等退休养老金制度发达的国家，退休养老金的收益率要高于韩国国民年金的收益率。在瑞典，18.5%的养老保险费中，有2.5%交由民间金融机构运作，其收益率超过7%。

专家们提出了多种提高收益率的方案。较多意见主张，仿照国民年金，由中介机构代替参保人进行资金投资，设立“基金型中介组织”。事实上，许多海外国家已经引入了这类基金型中介组织。备受关注的建议之一，是在国民年金公团内，除“国民年金基金运用本部”之外，另设“退休养老金基金运用本部”，由其专门负责退休养老金的运作。

从劳动者立场看，这是值得欢迎的事。有预测认为，退休养老金累计余额到2033年将增至940万亿韩元。若再考虑到投资中“规模经济”所带来的优势，完全可以期待远高于目前水平的收益率。目前负责运作退休养老金的民间金融机构，可谓“躺着赚钱”，对收益率似乎并不太关心。一旦出现实力雄厚的竞争者，民间金融机构就很难再凭借如今这般低迷的收益率维持下去。这将相当于在退休养老金市场中放入一条强壮的“鲶鱼”，搅活一池春水。