住房金融公社启动支付担保…“长期·固定”房贷利率将下调
金融委发布“活跃担保债券方案”
住房金融公社与五大商业银行签署业务协约
预计在支付担保下发行利率较银行债下调5~21个基点
将为发行与投资担保债券的金融机构推出激励措施
担保债券再证券化项目
在金融委员会为构建长期·固定利率住房抵押贷款基础、推动有担保债券市场活跃之际，作为扩大固定利率贷款方案的一环，将启动韩国住房金融公社（HF）的“支付担保服务”。通过住房金融公社的支付担保，银行发行的有担保债券发行利率将较银行债最高下调21个基点（1bp=0.01%），消费者则可以以更低利率使用长期·固定利率产品。有担保债券是以住房抵押贷款、国债和政府债等优质资产作担保发行的债券，投资者对银行等有担保债券发行机构享有追索权，若发行机构破产，可通过担保资产获得优先清偿，因而安全性较高。
27日，金融委员会表示，在银行联合会召开了由住房金融公社与五大商业银行参与的“为激活民间长期抵押贷款的有担保债券支付担保业务协议签署仪式”。签约仪式上，出席者包括金融委员会副委员长 Kim Soyoung、住房金融公社社长 Choi Junu、Shinhan Bank行长 Jeong Sanghyeok、Woori Bank行长 Cho Byeonggyu、Hana Bank行长 Lee Seungyeol 等。
自当天起启动的支付担保服务，是2023年5月发布的“固定利率贷款扩大方案”的后续措施。通过住房金融公社的支付担保，作为有担保债券发行人的银行可以降低发行利率，投资者则可以投资于更安全、资本成本更低的长期资产。
若住房金融公社为AAA级银行发行的有担保债券提供支付担保，预计其发行利率将较同期限银行债下调5至21个基点。若银行将这种筹资利率下降部分反映在长期·固定利率产品利率中，有望以更低利率向消费者提供长期产品。
住房金融公社还决定推进有担保债券再证券化项目。有担保债券再证券化项目，是指住房金融公社买入银行发行的10年期有担保债券等，通过自益信托发行并出售资产支持证券的项目。若住房金融公社直接买入当前市场上难以消化的长期有担保债券，银行将更易发行和出售长期有担保债券，并可将由此筹集的长期资金用于向目前政策性抵押贷款难以覆盖的市价6亿韩元以上住房发放长期·固定利率住房抵押贷款。
金融当局还将配合本次支付担保服务的推出，向发行和投资有担保债券的金融机构提供多种激励措施。首先在发行方面，若银行发行期限在10年以上的有担保债券，将在该银行韩元存款1%范围内，额外提供在计算韩元存贷比时的韩元存款认可额度，使其可以将通过发行筹集的资金用于贷款。此外，将改善迄今为止以手工方式进行的有担保债券发行相关资料提交和披露的不便之处，并在年内将有担保债券发行·披露业务整合到电子披露系统（DART）中，以便通过电子系统管理相关资料。
在投资方面，金融当局也将推进多种方案，提高希望投资长期债券的养老基金、保险公司等投资者购买有担保债券的积极性。将推动相关机构间协商，使有担保债券可以被纳入韩国银行贷款及差额结算履行用合格担保证券范围。纳入合格担保后，持有有担保债券的金融机构可将其作为担保提供给韩国银行，从而提高所持资产的利用度。
此外，住房金融公社提供支付担保的有担保债券在现行资本监管下风险权重为零，持有该担保资产的银行或保险公司无需额外计提资本，从而提高了投资有担保债券的吸引力。为缓解有担保债券投资的不确定性，金融投资协会和债券评估机构将从6月底起披露“有担保债券市价评估基准收益率”，供有担保债券发行和流通时参考。
副委员长 Kim Soyoung 就在市场持续存在降息预期的情况下鼓励长期·固定利率产品的发展方向强调称：“扩大长期·固定利率产品是必须持续推进的政策方向，由于能够大幅降低发行利率，即便在降息周期内，也能向消费者提供相较浮动利率更具竞争力利率的固定利率产品，因此具有很强的时效性。”
金融当局今后将在监测有担保债券发行与流通趋势的同时，连同设立掉期银行、优惠 Korea Credit Guarantee Fund 出资费率等需要进一步研究的课题，一并持续发掘并推进有助于激活有担保债券市场的改进任务。
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