[点击 e股票]“低估值魅力凸显…科丝美诗，目标价上调”

by Kim Daehyun

Published 23 May.2024 07:57(KST)

未来资产证券公司23日就科丝美诗表示：“作为化妆品行业第一的研发生产一体化企业（ODM），其估值（股价相对于企业价值的水平）仍低于行业平均水平”，并将目标股价由原先的20万韩元上调至21万韩元。投资建议维持“买入”。

当天，未来资产证券公司研究员 Bae 表示：“尽管股价已经上涨，但目前股价对应的12个月预期市盈率（12MF PER）为16倍，仍低于行业平均水平，低估价值正在凸显。”

科丝美诗今年第一季度合并销售额同比增长31%，所有业务区域的规模均大幅扩张，营业利润率提升了5个百分点。预计今年销售额将同比增长23%，有望维持高速增长趋势。

Bae 研究员称：“在韩国，直接和间接出口都在扩大；在中国，面向当地独立品牌的销售正在转化为业绩；在美国，也受益于面向当地独立品牌的销售增长，按经营业绩口径计算的营业亏损已大幅收窄。”他表示，“增长幅度超出预期”。

他补充称：“虽然坏账摊销、财务费用等不利成本问题依然存在，但强劲的规模增长带来的经营杠杆效应完全压倒了这些不利因素。只要有销售增长作支撑，趋势性利润率改善看上去是可以实现的。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。