新韩投资证券于13日就韩国电力公司表示，在今年第一季度业绩不及预期且核燃料费用增加的背景下，不可避免需要下调今年业绩预测。目标股价由2.9万韩元下调至2.6万韩元，投资评级维持“买入”。
Park Gwangrae 研究员指出：“第一季度营业利润为1.3万亿韩元，已连续三个季度实现营业盈余，但低于市场预期的2.6万亿韩元。”
Park 研究员表示：“第一季度电力销售单价同比增长10.6%，为156.4韩元/千瓦时，电力销售量则同比减少1.1%，为14.1696万太瓦时（TWh）。在燃料费和购电成本分别同比减少32.2%、24.4%的同时，系统边际价格（SMP）下跌45.4%，煤炭（纽卡斯尔）价格下跌50.2%。”
他还分析称：“成本削减规模低于预期。长期与短期合同占比差异、滞后效应以及可再生能源配额制（RPS）相关成本增加等因素，推动营业费用高于预期。”
他补充说：“每两年调整一次的核燃料处理负担金单价较上年上涨逾100%，使得核燃料费用同比增加约3000亿韩元。按全年计算，超过1.2万亿韩元的相关成本需要额外反映在2024年业绩中。”
电力销售淡季的第二季度，销售额和营业利润预计将出现下滑。第二季度营业利润预计约为6424亿韩元。
他表示：“从全年看，有望实现同比增长50.1%、达8.5万亿韩元的营业利润。假设2024年平均电力销售单价较上年每千瓦时上升约7韩元，并预计在消费者物价压力缓解的下半年，电价上调将正式展开。”
本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
