[点击e个股]“Amorepacific，目标股价从20万上调至22万韩元”
韩国投资证券于30日将爱茉莉太平洋的目标股价由原先的20万韩元上调至22万韩元，并维持“买入”投资评级。
爱茉莉太平洋第一季度实现销售额9115亿韩元，营业利润727亿韩元。营业利润大幅超出市场预期的原因在于海外子公司的营业利润达到316亿韩元，远高于预期。爱茉莉太平洋在第一季度于美国推出了兰芝新品，由此带动批发销售大幅增长，美国销售表现十分良好。但由于第一季度已大幅反映批发销售，公司分析认为，第二季度美国子公司销售增速放缓在所难免。
公司推算第一季度中国子公司营业亏损约为92亿韩元。尽管中国销售逊于市场预期，但亏损幅度小于预期，原因在于中国消费者对化妆品的需求回暖，使得爱茉莉太平洋在中国市场的促销费用支出有所减少。受中国消费者化妆品库存消化带来的需求修复影响，这一趋势有望在第二季度延续。由此预计第二季度中国子公司亏损将略低于此前预测，约为140亿韩元。与第一季度相比，第二季度营业亏损增加，主要是因为预计为强化雪花秀臻雪系列产品线以及应对“618”活动等，将带来营销费用的增加。
Kim Myeongju 与 Jeon Yewon 研究员表示：“性价比高且在护肤品品类具有优势的韩国化妆品，今后也将在美国化妆品市场持续保持高人气。”不仅在美国，在印度尼西亚、马来西亚等地韩国化妆品的人气不断上升，对爱茉莉太平洋而言也是新的机遇因素。近一个月来，随着化妆品板块市场情绪改善，爱茉莉太平洋股价大幅上涨。尽管如此，中国子公司业绩意外修复，以及美国业务与 COSRX 良好的销售表现再次受到关注，预计爱茉莉太平洋将延续良好的股价走势。
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