韩国投资证券19日表示，预计Kbank将通过首次公开募股（IPO）来扩充其中长期增长动力。
自今年1月通过董事会决议重新推进IPO以来，2月中已完成承销团选定，目前正推动在今年上半年提交上市预审申请，有望在年内完成上市。
即便在市场提及的预期企业价值基础上适用合理折扣率，并假设采用金融科技企业IPO中通常适用的10%区间公开发行比例，韩国投资证券判断，仍可预期将有充足资金流入。
报告指出，既有募集资金的利用效率将进一步提升，有望实现额外增长。无论公开发行规模大小，一旦实施IPO，根据巴塞尔协议Ⅲ，普通股资本将额外增加7250亿韩元。
2021年面向多家私募股权投资机构等实施的增资资金中，有7250亿韩元附带认购期权、共同出售请求权和卖出期权等条款。
但若完成IPO，共同出售请求权将消灭，因此上述资金被认定为普通股资本的可能性较高。若该笔资金全额被认定为普通股资本，贷款余额净增空间将扩大9.8万亿韩元。
即便在IPO之前，今年年内也几乎可以确定将凭借较高的贷款增长、平台业务强化以及资产质量改善，实现业绩扭转。今年净利润预计为788亿韩元，同比将增长383%。预计2022年至2025年期间，净利润年均增速将达到17%。
截至2023年底，住房抵押贷款（含全租贷款）余额为4.9万亿韩元，同比增加114%。截至今年1月底，住房抵押贷款余额为5.6万亿韩元，较上月增长13%。韩国投资证券研究员Baekdusan Hong Yeran表示：“受新客户与沉睡客户流入、优异的利率竞争力、通过Upbit等渠道的存款增加，以及通过启动置换贷款基础设施提升与贷款服务相关的客户便利性等因素推动，今年住房抵押贷款仍将保持稳健增长。”
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