“层出不穷”…La Deokyeon事件后金监院调查案件增加[与股价操纵的战争]

by Hwang Yoonju

Published 21 Mar.2024 06:00(KST)

Updated 21 Mar.2024 13:35(KST)

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上半年检察通报12件→下半年19件
“La Deokyeon事件”后金监院补充人手
打击不公正交易仍有局限
美SEC执法局1434人仍请求扩编
日本证监会调查人员160人
金监院专职调查人员仅69人

图片与报道中提及的具体表述无关。<span class="img_src">图片来源=Getty Image Bank</span>

图片与报道中提及的具体表述无关。图片来源=Getty Image Bank

自去年4月“Ra Deokyeon事件”发生后，金融监督院调查局向检察机关提起刑事控告或通报给侦查机关的不公正交易案件有所增加。这意味着，与金融监督院资本市场特别司法警察（特司警）无关，而是从韩国交易所接报的案件或由金融监督院自行调查的案件在增加。有舆论认为，即便“Ra Deokyeon”团伙被抓获，证券犯罪仍肆无忌惮地横行；在此背景下，交易所和金融监督院采取了更为积极的应对，导致不公正交易被查处的案例随之增多。

21日，《亚洲经济》通过国会政务委员会所属共同民主党议员Hong Seongguk议员办公室独家获得的金融监督院调查局《2023年向检察机关控告及向侦查机关通报月度现况资料》显示，自行统计的上半年（1~6月）为24件，下半年（7~12月）为47件。

“层出不穷”…La Deokyeon事件后金监院调查案件增加[与股价操纵的战争]

从细分数据来看，增势更加明显。被移送检察机关控告的案件为：1月6件、2月2件、3月0件、4月0件、5月4件、6月0件、7月0件、8月0件、9月2件、10月3件、11月0件、12月14件。上半年为12件，下半年则为19件，增加了6件。

通报给侦查机关的案件为：1月1件、2月5件、3月1件、4月1件、5月2件、6月2件、7月3件、8月7件、9月2件、10月6件、11月3件、12月7件。由此，上半年12件，下半年则激增至28件，增幅超过2倍。

不公正交易处置件数增加，被解读为“查获”效果提升。金融监督院在“Ra Deokyeon股价操纵事件”（4月）和5只股票跌停事件（6月）发生后，对不公正交易调查组织进行改编并扩充人力。其结果是，专职调查人员由45人增至69人。

然而，考虑到各类不公正交易在不断演化、持续增加，外界评价认为，无论是人力还是权限仍然明显不足。与海外发达市场相比，这一差距更加突出。

在美国，除拥有不公正交易调查权的证券交易委员会（SEC）外，还设有实际行使调查职能的组织——SEC执法局。SEC执法局所属正式员工在2023年（以会计年度为准）达到1325人。2024年，SEC以“与执法局的业务量相比，人手严重不足”为由，申请增员至1434人。

日本证券交易监察委员会（SESC）员工总数为389人，其中仅投入不公正交易调查业务的人力就多达160人。与之形成对比的是，金融监督院不公正交易专职调查人力（69人）中还包含了空头卖出特别调查团的专职人员。

编者按在股价操纵相关犯罪中，迄今为止规模最大（不当得利合计7305亿韩元）的“Ra Deokyeon门”发生至今已将近1年（2023年4月24日），但受害者的噩梦仍未结束。韩国资本市场至今缺乏具有实效性的受害者救济方案。除了诉讼几乎别无他法，但受制于费用负担和举证困难，许多受害者甚至不敢轻易尝试。通过“Ra Deokyeon门”事件，为弥补刑事处罚的局限而引入高效金钱制裁的《资本市场法》修订案意义重大，但要根除以各种形式持续增加的证券犯罪，仍需建立能够高效查获、调查的系统，并通过追加制度完善，实现快速而严厉的制裁。《亚洲经济》证券资本市场部特别采访组将考察海外资本市场发达国家的制度，梳理为遏制证券犯罪，我国市场亟需解决的课题及未来发展方向。同时，鉴于犯罪行为日益智能化、组织化，我们也将探索切实可行的投资者损失救济方案。