[独家]“第二个 Ra Deokyeon”不断涌现…联合搜查组和特别司法警察机关拘捕起诉激增[与股价操纵的战争]

by Hwang Yoonju

Published 21 Mar.2024 06:00(KST)

Updated 21 Mar.2024 08:23(KST)

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③-⑵南部地检合搜部恢复后整顿侦查
拘捕94人、起诉351人激增
特别司法警察移送检方并“起诉”意见增加

[独家]“第二个 Ra Deokyeon”不断涌现…联合搜查组和特别司法警察机关拘捕起诉激增[与股价操纵的战争]

作为不公正交易调查主体的首尔南部地方检察厅（南部地检）和金融监督院资本市场特别司法警察（特司警）的起诉（含拘捕）人数呈增加趋势。这意味着“第二个 La Deokyeon”正在肆虐。由于股价操纵手法不断进化，事前预防在现实中并不容易。舆论认为，要应对证券犯罪，最重要的是迅速而严厉的调查。

特司警起诉意见：2022年3件→2023年8件→2024年（截至2月）3件

21日，《亚洲经济》通过国会政务委员会所属的共同民主党议员 Hong Sungkuk 议员办公室独家获取并分析了金融监督院特司警不公正交易调查明细资料。结果显示，特司警自2022年至2024年2月向检方移送的案件共计2022年8件、2023年11件、2024年（截至2月）4件。

考虑到今年统计仅截至2月，可以解读为移送检方的不公正交易案件已较2022年大幅增加，预计与2023年相比也将继续上升。其中，收到起诉意见（由检方提起刑事诉讼）的案件为：2022年3件（在移送的8件中）、2023年8件（在移送的11件中）、2024年截至2月为3件（在移送的4件中）。

尤其是，2022年移送检方的8件案件中，仅有3件被提出起诉意见；但在2023年，移送检方的11件案件中，有8件被提出起诉意见，是不起诉意见（2件）的4倍。今年截至2月，移送检方的4件案件中，有3件被提出起诉意见。

对资本市场不公正交易行为的查处由韩国交易所和金融监督院“两条线”并行推进。根据《资本市场调查业务规定》，对股价操纵、利用未公开信息等不公正交易的监控体系分为“审理→调查→侦查”三个阶段。

金融监督院特司警是负责“侦查”而非“调查”的特别组织。“侦查”是对刑事案件进行调查的程序。因此，只有检察机关和司法警察才能进行侦查。目前，特司警在南部地检的指挥下，对金融委员会通过快速办理机制（Fast Track）移送至检方的案件开展侦查。在侦查过程中，只有拥有侦查权的检方和特司警才具备实施搜查扣押、通信查询等收集证据的权限。

金融当局相关人士表示：“不公正交易从犯罪特性来看，与其事前预防，不如迅速应对和从严惩处更能有效防止再犯”，“自去年 La Deokyeon 事件以来，利用差价结算交易（CFD）长期进行股价操纵等新类型不断出现，南部地检正与金融监督院等相关机构加强协作”。

南部地检合署部重建，侦查能力增强

作为金融·证券犯罪侦查据点的南部地检，在不公正交易侦查方面的成绩也十分突出。被认为发挥了重要作用的，是在2020年1月被裁撤、后于2022年5月重建（2023年5月正式纳入编制）的“金融·证券犯罪联合侦查部（合署部）”。合署部在金融界有“汝矣岛死神”之称。

据南部地检介绍，合署部在重建之后22个月间（2022年5月至2024年2月），就金融·证券犯罪共起诉了351人，其中94人被拘捕起诉。而在合署团被裁撤期间（2020年1月至2022年4月），起诉人数仅为174人，形成鲜明对比，被拘捕人数也只有46人左右。

同期月均起诉人数从6.2人增至16.0人，增长2.6倍；月均拘捕人数也从1.6人增至4.3人，增长2.7倍。合署部重建后，通过快速办理机制移送的股价操纵案件也达40件。而合署团被裁撤期间的快速办理机制案件仅为29件。法律界内外评价认为，合署部重建后，“在证券犯罪侦查方面的成果十分显著”。因此，主流观点认为，为应对日益演变的证券犯罪，有必要维持并强化专门负责金融·证券犯罪案件的组织体系。

编辑者按在股价操纵相关犯罪中，迄今规模最大（不当得利合计7305亿韩元）的“La Deokyeon 门”发生至今将满1年（2023年4月24日），但受害者的噩梦仍未结束。韩国资本市场尚无切实有效的受害者救济方案。除了提起诉讼别无他法，但由于费用负担和举证困难，许多人甚至不敢尝试。“La Deokyeon 门”之后，为弥补刑事处罚的局限而引入高效金钱制裁措施的《资本市场法》修订具有重要意义，但要根除以各种形式持续增加的证券犯罪，仍需建立能够高效查处、调查的系统，并通过追加制度改善，实现快速、严厉的制裁。《亚洲经济》证券资本市场部特别采访组将考察海外资本市场先进国家的制度，梳理为遏制证券犯罪，我国市场所面临的课题及前进方向。同时，鉴于犯罪行为日益智能化、组织化，我们也将寻求切实可行的投资者损失救济方案。