乐天建设，项目融资贷款接连获3年展期…2.3万亿基金效应

Published 07 Mar.2024 07:34(KST)

Updated 08 Mar.2024 13:56(KST)

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17个尚未开工PF项目到期延长
PF或有负债流动性风险缓解

乐天建设通过将多处建设项目的项目融资（PF）贷款期限延长3年，缓解了因PF不良导致的流动性忧虑。由韩国开发银行、4大市中银行、证券公司等组成的贷款团为支持乐天建设设立了规模2.3万亿韩元的基金，乐天建设提供担保的17处PF项目的到期贷款正陆续完成展期。前一日完成展期的未开工项目贷款规模就达到2万亿韩元。

乐天建设承包项目2万亿贷款获展期

据7日投资银行（IB）业界消息，开发法人株式会社会Secondo近期以FL资产运用为主办机构，将规模3610亿韩元的PF贷款到期日延长至2027年。此前以短期方式展期的项目资金贷款，已转为期限3年的长期贷款。乐天建设向株式会社会Secondo提供了连带保证。

株式会社会Secondo是为将Homeplus永登浦店、衿川店、东水原店、Centum City店等开发为商住综合公寓而设立的开发法人。该未开工项目的基础承包金额为8367亿韩元，若株式会社会Secondo收购全部4家Homeplus门店，乐天建设将依次负责将其施工为商住综合公寓。

在Taeyoung建设事件之后，市场对乐天建设的资金状况产生忧虑，收购资金再筹（再融资）能否达成成为外界高度关注的焦点。PF业界相关人士评价称：“乐天建设完成了为收购4家Homeplus门店所借资金的再融资，今后3年内与这些项目相关的流动性忧虑将会消散。”

以同样方式，Kiun Cent Dongdaemun First株式会社会也在获得乐天建设连带保证后，将2805亿韩元贷款的到期日延长了3年。Kiun Cent Dongdaemun First株式会社会是为推进首尔东大门龙头洞共同住宅及办公公寓开发项目，以及Homeplus金浦店、仁川佳佐店、北水原店等的开发而设立的项目公司。

株式会社会MS产业开发、The Synergy株式会社会、Nari Back City开发株式会社会等也得益于乐天建设的付款保证等支持，分别成功将规模1000亿、1500亿、700亿韩元的项目资金贷款到期日一并延长至3年后的2027年。这些开发公司分别负责大邱本洞商住综合开发、京畿道龙仁市宝亭洞共同住宅（公寓）开发、京畿道议政府市金吾洞城市开发项目。

此外，大邱中区南山洞和大凤洞共同住宅开发项目公司（3400亿韩元）、乐天玛特道峰店开发项目公司（2107亿韩元）、大田图安2-9地区开发项目公司（2000亿韩元）等，也均已完成对到期贷款的展期，或计划近期完成展期。

依托2.3万亿PF支持基金资金良性循环可期

乐天建设提供担保的PF项目相关贷款之所以纷纷成功展期，主要得益于近期设立的规模2.3万亿韩元的乐天建设支持基金，向以过桥贷款为主的未开工项目提供了资金支持。

乐天集团上月与产业银行、新韩银行、KB国民银行、韩亚银行、友利银行等5家银行，以及Kiwoom证券、Daishin证券等3家证券公司等金融机构共同组建了规模2.3万亿韩元的乐天建设PF支持基金。银行提供规模1.2万亿韩元的优先级资金，证券公司提供中间级4000亿韩元，乐天集团关联公司承担后顺位7000亿韩元。该基金期限为3年，平均筹资利率在8.5%至8.8%之间。

乐天建设计划先用该资金偿还去年与Meritz证券共同设立的规模1.5万亿韩元基金，剩余资金则用于偿还到期的PF或有负债等。据悉，基金的支持对象为由乐天建设负责施工的17个住宅项目。