友汉达证券在1日表示，预计Hana金融控股将逐步强化股东回报，因此维持其投资意见为买入，目标股价维持在5.5万韩元。
Hana金融控股去年第四季度归属于控股股东的净利润为4737亿韩元，低于市场一致预期（5542亿韩元）。主要一次性因素包括投资银行业务评估损失2670亿韩元、计提拨备2294亿韩元、拨备转回719亿韩元、共生金融相关费用2041亿韩元、特别退休金450亿韩元、外汇折算收益771亿韩元等。不过，资本充足率为13.2%，高于目标水平13%。据此，自家股票回购金额也增至3000亿韩元。
友汉达证券预计，今年Hana金融控股的股东回报率将达到36.8%，并判断其将延续逐步强化的趋势。
利息收益同比下降7.6%，环比下降7.2%，低于预期。集团净利差（NIM）环比下降3个基点，银行净利差环比下降5个基点，但韩元贷款余额环比增加0.8%。
非利息收益同比下降47.6%，环比下降35.5%，但好于预期。分析认为，同比大幅下滑主要源于投资银行资产评估损失，以及差价合约（CFD）和基金赔偿等一次性因素。
不过，与最初预期不同的是，将共生金融相关成本确认为其他拨备，使得业绩超出预期。手续费收益同比增长12.4%。
销售及管理费用同比增长4.0%，环比增长14.5%，与预期大致相符。成本收入比为50.5%，同比上升8.5个百分点，环比上升11.1个百分点。
拨备计提金额同比减少20.0%，环比增加12.6%，与预期相符。信用成本率为50个基点，同比改善17个基点；环比则上升6个基点。
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