[点击e个股]Sangsangin证券：“保宁今年销售额将突破1万亿韩元”……上调目标价

Published 26 Jan.2024 08:26(KST)

Updated 26 Jan.2024 15:37(KST)

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有分析认为，属于保宁制药集团子公司的保宁今年销售额将突破1万亿韩元。想象投资证券在反映业绩改善预期的基础上，也上调了对保宁的目标股价。

想象投资证券分析师 Ha Tae-gi 26日表示：“保宁代表产品、高血压治疗药物‘Kanarb’的销售额去年接近1400亿韩元”，“随着Kanarb的增长，在面向医院与诊所的专科处方药（ETC）销售部门产生协同效应，带动了抗癌药物和糖尿病治疗药物板块的增长”。

Ha 分析师还将保宁的 LBA 战略视为其高速增长的背景。LBA 是指收购专利到期的海外制药企业的生产、销售、专利等全部权利的战略，与仅收购销售权有所区别。保宁此前已收购礼来抗癌药物 Gemzar（2020年）、精神分裂症治疗药物 Zyprexa（2021年）、非小细胞肺癌药物 Alimta（2022年）等在韩国国内的销售权。

Ha 分析师表示：“从2024年起，胃食管反流病治疗药物‘K-CAB’将带来约1700亿韩元的销售额，从而实现销售额的跳跃式增长”，并预测保宁今年的销售额将达到10874亿韩元，超过1万亿韩元。但他同时指出：“由于保宁持有专利的 Kanarb 仿制药中，将有4款以上产品上市，价格预计将下调约30%”，“如何守住盈利能力仍是一个课题”。

据想象投资证券介绍，在韩国国内销售额突破1万亿韩元的制药企业包括韩美药品（市值4.3万亿韩元）、大熊制药（1.3万亿韩元）、钟根堂（1.5万亿韩元）、绿十字（1.3万亿韩元）、柳韩洋行（4.8万亿韩元）等。这些制药企业的市值均超过1万亿韩元。有分析认为，保宁也有望随着销售额增长，不久后加入市值“1万亿韩元俱乐部”。