白旗举起的Taeyoung：若拿出追加自救方案，重组迎来利好信号
泰荣工业出售资金
890亿韩元已注入泰荣建设
TY控股提供担保等
追加自救方案亦在研讨中
11日金融债权人协商会上
若获75%同意将宽限4个月
随着Taeyoung集团在与政府和债权团“拉锯战”后决定全部履行“4大自救方案”，Taeyoung建设的重组（Work-out）前景被点亮。金融界认为，此后若Taeyoung集团提出令其满意的追加自救方案，预计在即将于11日召开的金融债权人协商会上，作出启动重组程序的决定应不会有大问题。
由于房地产项目融资（PF）流动性问题等原因申请债务重组的Taeyoung建设在完成债权人说明会后，4日首尔汝矣岛Taeyoung建设总部前的信号灯亮起红灯。Taeyoung集团创始会长Yoon Seyoung在说明会上承认了经营层的失误，并请求同意推进债务重组等，但主债权银行韩国产业银行要求其追加自救方案。照片=记者Kang Jinhyung aymsdream@
View original image据金融界8日消息，Taeyoung集团此前已表示，将全部履行在向韩国产业银行申请重组前协商的所谓“4大自救方案”。所谓4大自救方案包括：▲将出售Taeyoung Industry所得资金1549亿韩元用于支援Taeyoung建设 ▲出售Ecobit并将出售对价用于支援Taeyoung建设 ▲提供Blue One股权作为担保并推进出售 ▲提供平泽筒仓62.5%股权作为担保等。
Taeyoung集团此前将原本承诺用于支援Taeyoung建设的Taeyoung Industry出售对价1549亿韩元中的890亿韩元，用于子公司TY控股的连带债务偿还，由此引发未履行自救方案的争议。对此，产业银行以及金融当局出面，严厉批评称这是“拿别人的骨头来削的自救方案”，并向Taeyoung集团施压，要求其在周末前拿出自救方案的履行计划。
在监管当局之后，总统办公室也出面发出最后通牒，Taeyoung集团暂时选择“举白旗”投降。据悉，集团将把原用于偿还TY控股债务的890亿韩元重新注入Taeyoung建设，同时对其余自救方案也将履行承诺程序。此前因“未参与经营”为由未被纳入自救计划的女儿所持股份出售对价513亿韩元，也将被用于相关目的。
产业银行当日在包括副总理兼企划财政部长官Choi Sangmok等参加的所谓F4（Financial 4）会议上表示：“Taeyoung集团方面就其在申请重组时提交的4项自救方案作出了履行承诺，取得了一定进展，债权团将以此为基础继续协商。”
随着Taeyoung集团决定履行原有4大自救方案，重组程序目前仅剩“追加自救方案”这一关卡。债权团和金融当局此前提出，将由创始会长Yoon Seyoung等人持有的控股公司TY控股的大股东持股33.7%作为担保的方案。据悉，Taeyoung集团方面正在以此为基础研究追加自救方案。
一旦提出能令债权团满意的自救方案，Taeyoung建设的重组程序也将加快推进。起点是将于11日召开的金融债权人协商会。当天会议将讨论▲协商会构成 ▲共同管理程序启动 ▲是否以及在多长时间内暂缓行使债权 ▲房地产项目融资（PF）项目管理标准等。如协商会在按信贷供给额计算的75%债权人同意下通过启动重组决议，对Taeyoung建设的债权行使将被最多延缓4个月。
重组程序一旦启动，债权团将对Taeyoung建设开展资产和负债尽职调查，并制定企业改善计划。在最长4个月内制定的企业改善计划通常包括：▲项目融资（PF）项目的处置方案 ▲改善财务结构的方案 ▲筹措流动性的方案 ▲公司经营计划及经营管理方案等。作为主债权银行的产业银行将视需要多次召开协商会，讨论相关议题并通过处理方案。
若企业改善计划按预定进度制定完成，预计将在临时定于4月11日左右召开的第二次协商会上决定是否通过企业改善计划。原则上须在重组启动日3个月内作出决议，可延长一次。Taeyoung建设与债权团之间就企业改善计划履行签署约定的时间，很可能是在第二次决议日后1个月内的5月11日前后。此后，债权团将进入企业改善计划履行等共同管理程序。
副总理Choi表示：“Taeyoung集团有必要尽快履行其已经提出的4大自救方案，同时通过提出充分且具体的追加自救方案等方式，赢得债权团的信任”，“债权团也应在确认Taeyoung集团方面具有切实自救努力意愿的情况下，正常推进针对Taeyoung建设的重组程序。”
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