部分保险公司为数万亿规模退保金提取准备金
短期内拉高收益指标或引发副作用
恐损害保险公司业绩的客观性与可比性
部分保险公司正大规模计提用于在客户解约时返还资金的解约退还金准备金，备受关注。业内分析认为，这是为了提高新的盈利性指标——合同服务边际（CSM），通过大幅增加新单、积极开展销售所带来的结果。也有意见指出，在新的会计准则下，这成为短期内人为“美化”业绩的副作用。
据业内22日消息，一些保险公司正按兆韩元规模计提解约退还金准备金。解约退还金是客户解除保险合同时须返还的金额。自今年起，新会计制度国际财务报告准则第17号（IFRS17）实施，将保险负债由历史成本改为公允价值计量，导致既有测算的解约退还金可能不再充足。如果投保人短期内集中大量解约，保险公司可能无力支付全部退还金。为防范这一情况，金融监管部门要求保险公司从资本内的部分未分配利润中单独提取解约退还金准备金，且该准备金不得用于分红。
在这些公司中，计提解约退还金准备金最多的是现代海上。该公司决定在三季度末前计提3.6039万亿韩元。新韩人寿（3.3188万亿韩元）、韩华生命（2.8396万亿韩元）、KB财产保险（2.7441万亿韩元）、DB财产保险（2.2673万亿韩元）等也公告称，将各自计提超过2万亿韩元的准备金。与此形成对比的是，三星生命、教保生命等公司则没有解约退还金准备金。
问题在于，解约退还金准备金增加的背景，很可能是人为推高盈利性指标CSM所产生的副作用。CSM是从保险公司收到的保费中扣除解约退还金、业务费用以及应对波动性的准备金（风险调整，RA）后计算得出。出现解约退还金准备金，意味着既有解约退还金不足，这也就意味着，为了提高CSM，公司在测算时可能将解约退还金和业务费用等项目压得过低。
事实上，主要保险公司在IFRS17导入后，都将扩大CSM视为首要任务。它们将销售策略调整为以有利于CSM的保障型保险为中心，全力推进销售。通过增加短期缴费终身寿险、流感保险等有利于CSM的新单，竞争愈发激烈。即便季度录得净亏损，只要CSM增加，也被视为可以接受。对此，担忧CSM被过度“吹大”的金融监管部门也出手干预。金融监督院发布了专门指引，禁止保险公司为追求CSM上升，而在实报实销医疗保险、无（低）解约退还金保险等产品上采用过于乐观的会计假设。
会计业界同样表达了疑虑。业内认为，对于那些过度计提解约退还金准备金的公司的保险负债和CSM指标，难以完全照单全收。一位保险会计专家表示：“新单大幅增加时，解约退还金准备金也会随之增加，但从管理层的角度看，即便解约退还金准备金大量累积，他们也可能希望通过多卖新单来确认短期收益”，并指出：“这也可以解读为，目前计提的CSM存在被高估的部分，最终可能损害保险业绩的客观性和可比性。”
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