新韩投资证券13日表示，考虑到反映SK D&D能源业务部门估值重估，将目标股价由此前的3.4万韩元上调至3.7万韩元，投资评级维持“买入”。
新韩投资证券研究委员 Park Gwangrae 表示：“虽然预计今年第四季度业绩将不振，但我们反映了对能源业务部门估值重估的因素，上调了目标股价”，并解释称：“房地产业务价值估算为4240亿韩元，能源业务价值估算为4000亿韩元。”
预计SK D&D第四季度业绩将低于市场预期。Park 研究委员称：“SK D&D第四季度业绩预计为销售额1039亿韩元、营业利润87亿韩元，将低于市场预期（销售额1875亿韩元、营业利润195亿韩元）”，并表示：“与第三季度类似，在第四季度预计不存在按交付时点确认营业收入的项目，而在按完工进度基准确认收益的项目中，由于前期固定成本负担较大，预计公司整体营业利润率仅为个位数，绝对销售额和营业利润规模很可能回落至2022年第二至第三季度的水平。”
有观点认为，比起第四季度业绩不振，更应关注能源业务估值重估的可能性。Park 研究委员解释说：“虽然在分拆为 SK D&D（房地产业务，存续法人）和 Eco Green（能源业务，新设法人）之前的最后一个季度业绩可能低于市场预期，这一点多少有些遗憾，但对于投资于SK D&D能源业务成长性的投资者而言，从可获得能源相关企业估值重估（再评级）机会以及部分缓解季度业绩波动性的角度来看，这并不是特别重要的问题。”
分拆后，新设法人将拥有约2000亿韩元规模的资本。Park 研究委员表示：“考虑到国内从事能源相关开发业务并上市的公司，其市净率（PBR）估值普遍在2倍以上，仅以当前净资产价值而非未来业绩来衡量，新设法人也至少应获得4000亿韩元以上的价值认可”，并称：“在此基础上再加上房地产业务价值，市值最高有望提升至8000亿韩元以上，股价仍存在进一步上涨空间。”
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