[初评视角]银行下调利率扶持，为何难以切实感受到

by Sim NaYoung

Published 24 Nov.2023 06:10(KST)

Updated 06 Dec.2023 16:19(KST)

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政府机构在新闻稿中使用极端、激烈的表达几乎从未有过，但在本月18日却出现了“异变”。先简单看一下金融当局与金融控股公司会长座谈会资料的第一段。

“在短期内急剧增加的利息负担之下，支撑我国经济底层的街巷商圈恐将崩溃”“金融圈史无前例的利息收入增加，意味着国民史无前例的负担加重”“承受高利率的个体工商户所处的绝望境地”“要谋求能够在一定程度上直接降低利息负担、让人切身感受到的方案”。这些运用层层递进手法的句子读下来，不仅是抱怨，更能感到愤怒。

并非银行从未下调过利率。去年履新的金融委员会委员长和金融监督院院长的主要任务之一，就是向银行施压要求降息。即便如此，当局却又提出要制定“能够切身感受到的方案”。换个角度看，这等于承认此前银行推出的降息方案并未让人有明显感受。为何会出现这种情况？若要让降息真正与“我”有关，其适用对象就不能只是少数人。此前银行支持措施的陷阱也正在于此。

每当当局吹响“哨子”，银行就会把利率下调0.1个百分点到0.5个百分点不等，但这只适用于“新”贷者。存量贷款人则要原封不动地承受基准利率和债券利率上升带来的冲击。也就是说，只有最近一年内新增贷款者享受到了降息优惠，此前“全力加杠杆买房”的那批人并未受惠。小微商户的情况更甚。一家商业银行相关人士表示：“主要是以家庭贷款为主，在事先划定的范围内适度下调利率。实际上，即便是新的个体工商户贷款，也不在降息对象之列。”

围绕对小微商户的利率支持，也有“这是民粹主义”“是往无底洞里倒水”的批评，这些话并非全无道理。但若退后一步看，提供支持的理由同样充分。如今生活在一个这样的世界里：Jerome Powell的一句话，就会影响到第二天我们家附近炸鸡店老板需要偿还的本息。为了与美国保持步调一致，利率被突然上调，加息周期又比预期更长，再加上战争等外部冲击，经济景气也恶化。原本就已经很艰难的小微商户，因为利息负担而更加难以为继。

相反，银行却有充足的空间来降低利率。我国银行发放贷款以每6个月调整一次的浮动利率为主。在加息周期中，承担风险的不是银行，而是国民。贷款资产规模越大、利率越高，银行就越是用“钩子”把钱往自己这边拽。虽然与发达国家相比，加点利率并不算特别高，但由于以浮动利率为基础，资金运用要稳定得多。说是“坐等到期，躺着赚钱”也不为过。

一位金融当局高层人士评价称：“如果以单个贷款者为单位看，加点利率似乎不算高，但把这些加起来，就会形成极其庞大的利息收益。除非像外汇危机那样大型企业倒下，银行才会摇晃，而经营性贷款或信用贷款的逾期率是可以防守的。国内银行完全有能力下调加点利率。”