韩国证券保管结算公司9日表示，为应对存款证利率（CD利率）停止计算等紧急情况，将推进向市场提供采用国际掉期及衍生工具协会（ISDA）回退（Fallback）计价方法论、以韩国无风险基准利率（KOFR）为基础的CD替代利率。
保管结算公司去年通过与外部专业机构开展咨询，分析伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）替代利率的计价方法论并构建了CD替代利率计价模型；今年又将ISDA计价方法论应用于该CD替代利率计价模型，正在试算并试运行CD替代利率利差。
美国、英国等海外主要国家的LIBOR替代利率，均采用ISDA计价方法论，以各国的无风险基准利率（RFR）为基础进行计算，即在各国确定的RFR之上加算一定利差。CD替代利率与采用ISDA计价方法论的LIBOR替代利率相同，均是在KOFR之上加算一定利差进行计算。ISDA计价方法论为弥合LIBOR与RFR在期限和信用方面的结构性差异，对期限风险和信用风险进行修正；CD替代利率计价方法论同样为弥合CD与RFR在期限和信用方面的结构性差异，对期限风险和信用风险进行修正。
保管结算公司相关人士表示：“利用KOFR的CD替代利率与海外主要国家相同，适用ISDA计价方法论，因此具备国际一致性、可靠性和可接受性”，并解释称：“在使用机构需要自行确定CD替代利率的情况下，也符合国内选定RFR当时RFR开发的初衷。”
保管结算公司将于14日面向业界和学界召开说明会，介绍CD替代利率计价方法论等内容并征求市场意见，之后将通过KOFR官网等渠道，向市场提供利用KOFR计算的CD替代利率。
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