[点击e个股]“BGF Retail股价进一步下跌可能性不大…估值创历史新低”

by Lee Jungyun

Published 03 Nov.2023 08:02(KST)

NH投资证券于3日表示，鉴于BGF Retail股价已跌至历史最低估值区间，进一步下跌的可能性较低，维持“买入”投资建议和20万韩元的目标股价。

NH投资证券研究员 Joo Younghun 称：“在提高总部租赁比例的过程中出现的租金上升，正成为短期盈利能力方面的负担因素”，“但该战略从保障高销售额门店运营稳定性的角度看具有意义，因此认为不应仅以短期业绩来评价这一问题。”

他还表示：“目前股价已低于历史市盈率（PER）区间的下限，短期业绩不振因素已在很大程度上反映在股价中”，“处于性价比消费中心的便利店行业，其竞争力本身并未发生变化，因此判断股价进一步下跌的可能性较低。”

BGF Retail今年第三季度合并基准销售额为2.2068万亿韩元，同比增加7%；营业利润为870亿韩元，同比减少5%（-5%），略低于市场一致预期（预测值）。

该研究员表示：“第三季度同店增长率为0.9%”，“与上半年相比，同店增长率有所下降，主要是由于去年同期的高基数以及不利天气导致的户外活动减少叠加，使得经营环境不佳。”

该研究员还补充称：“不过，作为便利店代表性差异化商品的简餐食品仍在持续增长，且平均加盟手续费率为34.9%，较去年上升0.1个百分点，这些都是积极因素”，“与对便利店市场饱和的担忧相反，门店扩张速度快于预期，因此将门店净增目标较年初上调100家至900家。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。