Kiwoom证券于23日表示，看好Cosmecca Korea在全地区子公司的业绩增长，并预计这一趋势将在明年继续延续。
预计Cosmecca Korea今年第三季度合并销售额将同比增长14%，达到1183亿韩元，营业利润将同比大增296%，至116亿韩元，有望超出市场预期。Kiwoom证券研究员 Jo Sojeong表示，这是“得益于境内外子公司盈利改善”，并解释称，“预计国内法人销售额将同比增长13%，达到645亿韩元”。
国内法人的上述销售增长，主要源于国内新客户的洁面产品订单增加，以及现有客户的出口发货量上升。随着低毛利产品占比缩小，业绩有望得到改善。
预计中国法人的销售额将同比增长27%，达到140亿韩元。该研究员表示，“不论市场环境如何，主要现有客户去库存发挥了作用”，并称“由此固定成本负担有望减轻，从本季度开始转为盈利的可能性较高”。
预计美国法人的销售额将同比增长23%，达到528亿韩元，分析认为，来自亚马逊、Ulta渠道独立品牌客户的订单正持续增加。
预计Cosmecca Korea今年合并销售额将同比增长17%，达到4682亿韩元，合并营业利润将同比大增321%，至437亿韩元。所有境内外法人的销售增势预计都将保持稳健，利润也将同步改善。这一走势在明年延续的可能性较高。
明年国内法人有望受益于中小型品牌出口量的增加。该研究员表示，“在K-Beauty趋势预计将以大众品牌与大众轻奢品牌为中心继续增长的背景下，公司客户的订单量有望增加”，并称“由此带来的产品组合改善和经营杠杆效应值得期待”。
就明年美国法人而言，在美国独立品牌趋势持续的背景下，预计防晒类产品销售将增加，由此有望通过高毛利产品占比提升带动业绩增长。至于中国法人，体质改善效果已经开始显现。舆论认为，如果市场需求改善、订单量只要有所增加，凭借低基数和经营杠杆效应，利润大幅改善的可能性很高。
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