[点击e股票]“SK Innovation明年营业利润预期下调…目标价下调”

by Kim Daehyun

Published 19 Oct.2023 08:33(KST)

NH投资证券于19日表示，预计SK创新明年的营业利润预测值将较此前有所下调，并将目标股价下调至21万韩元，但维持“买入”投资意见不变。

当日，NH投资证券研究员 Choi Younggwang 称：“将SK创新明年营业利润预测值较此前下调13%。”估值（股价相对于企业价值的水平）计算基准时间调整为：电池业务按2025年，其余业务部门按明年计算。

预计三季度销售额将同比上一季度增长7.6%，达到20.1万亿韩元，营业利润将转为盈利，录得1.1万亿韩元。尤其是石油部门，在炼油利润和油价上涨等因素影响下，预计将录得8178亿韩元的营业利润，实现扭亏为盈。化学部门由于上季度发生的存货评估损失影响消除，预计营业利润为1922亿韩元，较上季度增长12.9%。

不过，同期电池部门预计将录得1213亿韩元营业亏损，继上季度之后将继续亏损。研究员 Choi 称：“受下游需求放缓影响，销量改善有限”，“扣除美国先进制造业税额抵免（APMC）1744亿韩元后的营业亏损预计为2957亿韩元，与上季度相近。”润滑油部门在淡季影响等因素下，预计营业利润为2053亿韩元，较上季度减少21%。

研究员 Choi 表示：“在二次电池产业整体价格下滑的背景下，由于下游电动汽车需求放缓以及客户方产能爬坡受阻等原因，SK On 的产能利用率提升也较为缓慢”，“随着进入汽油消费淡季，四季度石油部门业绩也将出现下滑。”