[点击e个股]“LG能源解决方案售价跌势将放缓…目标价下调”
NH投资证券于12日就LG能源解决方案表示，电池销售价格的下跌幅度预计将从第四季度开始放缓。该公司在反映竞争对手宁德时代股价下跌的同时，维持“买入”投资意见，但将目标股价下调至66万韩元。
NH投资证券研究员 Joo Minwoo 表示：“由于锂价正接近盈亏平衡点（每千克18~20美元），预计年内确认锂价见底后，包括正极材料在内的电池销售价格跌幅也将从第四季度起放缓。”
这是基于这样的判断：尽管以大众、雷诺为中心的销售放缓对业绩产生了负面影响，但预计以美国整车厂（特斯拉、通用汽车）为中心，第四季度销量将出现恢复。
该研究员诊断称：“销售额也将以今年第三季度为低点，自第四季度起持续恢复（销售单价跌幅收窄+美国整车厂产量和销量改善），股价也有望穿越底部。”
另一方面，第三季度业绩大幅超出预期。销售额为8.2万亿韩元，同比上涨7%；营业利润为7312亿韩元，同比增加40%，较市场一致预期分别为-1%、+8%。
该研究员分析称：“先进制造业生产税额抵免（AMPC）较上一季度增长94%，达到2160亿韩元，超出预期值（1700亿韩元），这是优异业绩的背景。”他解释说：“随着通用汽车产量恢复（上半年5万辆、下半年10万辆），并从9月开始交付新车，对AMPC产生了积极影响。”
分部门来看，受通用汽车影响，汽车部门（较上季度下降5%）表现好于预期，而受特斯拉生产受阻影响，小型电池部门（较上季度下降5%）则低于预期。
该研究员评价称：“随着以通用汽车和特斯拉为中心的产量和销量恢复，第四季度营业利润将达到8959亿韩元，预计将高于市场一致预期（8400亿韩元）。”他补充说：“目前属于技术性调整阶段，预计年末二次电池板块将出现反弹。”
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