SK REIT完成为收购“SK海力士水处理”筹集11000亿韩元贷款

Published 27 Sep.2023 08:37(KST)

6700亿韩元抵押贷款、发行3360亿短期公司债券
深陷亏损的SK海力士为确保流动性

SK集团旗下房地产投资公司SK REIT已完成为收购SK海力士水处理厂筹措资金的工作。收购资金的大部分在不增资的情况下通过借款方式落实。SK海力士通过出售水处理厂并回租（售后回租）方式，将获得超过1万亿韩元的流动性。

据27日投资银行业界消息，“Clean Industrial REIT”近日以海力士水处理厂不动产为抵押，获得规模为6700亿韩元的抵押贷款。Clean Industrial REIT是为便于SK REIT收购SK海力士利川水处理厂而设立的子REIT。据悉，提供资金的银团由银行、证券公司等金融机构组成。SK REIT将拟收购不动产信托给信托公司作为担保，并将出资方银团指定为第一顺位信托受益权人。该笔抵押贷款的期限为3年。

SK海力士利川园区

此前，SK REIT以4%中段水平的利率发行了期限为3个月、规模为3360亿韩元的电子短期公司债。该债券将于今年12月到期，届时需要再次再融资。Clean Industrial REIT通过SK REIT的出资以及面向投资者发行优先股，共计 확보了4000亿韩元规模的自有资本。

SK REIT包括对Clean Industrial REIT的出资以及Clean Industrial REIT的抵押贷款在内，将收购资金的大部分通过借款方式筹措。用于收购整个水处理厂不动产的资金为1.12万亿韩元。投资银行业界一位相关人士表示：“为将新股增发带来的持股比例稀释降到最低，收购资金的大部分通过借款方式获取”，“不过，由于SK REIT与作为收购主体的子REIT同时大规模举债，利息成本负担将有所加重。”

此次融资是韩国境内上市REIT为购买新不动产而一次性筹措超过1万亿韩元资金的首例。SK REIT收购的不动产为SK海力士利川水处理厂共36块地，总土地面积为4万6144平方米（约1万3983坪），建筑物总建筑面积为14万6714平方米（约4万4459坪）。

SK海力士通过出售不动产获得了超过1万亿韩元的流动性。在半导体景气恶化导致其深陷大规模亏损的情况下，预计能够在一定程度上缓解流动性压力。但其今后10年需租赁并使用该水处理中心的土地和建筑物，每年向SK REIT支付约717亿韩元的租金。租赁保证金为1434亿韩元。

SK REIT计划通过将水处理设施再出售给SK海力士，或转售给第三方的方式回收投资资金。SK海力士水处理中心的使用年限为45年，今后40年将按同一规模每年计提折旧。从SK海力士获得的租金中，扣除利息费用和折旧费用后剩余的资金将作为REIT的分红来源。