席卷规模达4万亿韩元日本房地产的新加坡

by Lee Jieun

Published 25 Sep.2023 11:18(KST)

围绕物流中心和酒店收购布局
GIC 崛起为日本房地产大买家
美国投资者也开始抢购日本酒店

新加坡去年在日本展开了规模达30亿美元（约4.0095万亿韩元）的房地产“扫货”。在新冠疫情（全球大流行）结束后旅游需求增加、同时日元大幅贬值的背景下，新加坡正热衷于收购以物流中心和酒店为主的房地产资产。

位于新加坡的GIC总部图片来源彭博社

彭博社24日（当地时间）援引英国房地产信息公司莱坊本月发布的报告报道称，今年来自新加坡、流入日本房地产市场的资金规模达到30亿美元。这是在所有海外资金中流入日本房地产市场规模最大的来源国。其后依次为美国、加拿大、阿拉伯联合酋长国等。

其中，新加坡主权财富基金新加坡政府投资公司（GIC）已跃升为日本房地产市场的“大金主”。GIC今年4月以8亿美元从全球最大私募股权公司黑石集团手中收购了日本境内6处物流仓库，规模相当于新加坡对日投资总额的26%。

GIC是管理规模达6900亿美元的全球最大主权财富基金之一，自20世纪90年代起就积极收购日本房地产。据彭博社报道，截至去年3月，GIC投资组合中与日本相关资产的占比已达到7%。

GIC预计疫情后消费回暖将带动物流需求扩大，为构建物流枢纽，正着手大举收购各类仓储设施。出于同样原因，随着旅游需求走强，GIC也在积极收购酒店。上月赴日外国入境人数为215.6万人，已恢复至新冠疫情暴发前2019年同月水平的85.6%。与难以及时提高租金的商业地产和公寓楼相比，酒店可以将物价上涨迅速反映到房价上，实时上调客房价格，因而投资吸引力更高。日元贬值也成为资金流入日本房地产市场的推动因素之一。美元兑日元汇率突破1美元兑148日元，使投资者得以降低融资成本。

相反，GIC预计其持有的部分商业地产收益率将会下降，已开始考虑出售。彭博社本月5日报道称，由于东京商务区高层建筑不断涌现，GIC预计其自有大楼空置率将上升，正就出售位于东京汐留、目前为电通总部大楼的物业进行讨论。市场估算，该大楼市值至少为20亿美元，一旦交易达成，将成为日本金额最高的商业地产交易之一。

除新加坡外，全球投资者也纷纷涌入日本酒店市场。彭博社统计显示，高盛集团、美国最大私募股权基金之一的科尔伯格·克拉维斯·罗伯茨公司（KKR）以及黑石集团，今年在酒店交易上的支出已达20亿美元，超过去年全年14亿美元的投资规模。