美国纽约证券市场三大股指于13日(当地时间)在消化好于预期的8月消费者价格指数(CPI)等数据后,整体在平盘附近呈现涨跌不一、混合收盘。受油价上涨影响,8月整体CPI高于预期,通胀忧虑再度抬头,但由于此前市场已对油价驱动的反弹有所预期,且预计不会对下周联邦储备委员会(Fed)的利率决议带来重大变化,当天并未出现大幅下跌。
当日,在纽约证券交易所(NYSE),以蓝筹股为主的道琼斯30种工业股票平均价格指数较前一交易日下跌70.46点(0.2%),收于34575.53点。相反,以大盘股为主的标准普尔500指数上涨5.54点(0.12%),报4467.44点;以科技股为主的纳斯达克指数上涨39.96点(0.29%),收于13813.58点。
在标准普尔500指数中,房地产、能源、工业、原材料、金融相关板块下跌,公用事业、非必需消费品、必需消费品、通信、科技、医疗保健相关板块上涨。莫德纳受近期美国国内新冠疫情再度扩散以及疾病控制与预防中心建议接种升级版疫苗的影响,较前一交易日上涨逾3%。投资银行高盛在半导体设计企业ARM即将登陆纳斯达克、首次公开募股(IPO)活跃预期升温的带动下,上涨逾1%。前一日大跌逾13%的甲骨文反弹逾2%。谷歌母公司Alphabet因传出裁员消息上涨1%。花旗集团宣布将实施近20年来规模最大的重组计划,股价跳涨近1.7%。相反,3M较前一交易日下跌5.7%,卡特彼勒也回落逾2%。苹果尽管前一天下午发布了新款智能手机iPhone 15系列,当天仍继续下跌逾1%。
投资者在下周联邦公开市场委员会(FOMC)会议前密切关注通胀指标的公布。开盘前公布的美国8月CPI数据显示,近期油价上涨的影响清晰可见。根据美国劳工部数据,8月CPI同比上涨3.7%,略高于华尔街3.6%的预期值。与此前预期一致,涨幅较前一个月7月(3.2%)进一步加快。环比涨幅为0.6%,符合专家预期,但同样较前一个月的涨幅有所扩大。
分析认为,这主要是由于近期国际油价上涨,带动以汽油为中心的消费物价上升。汽油价格较前月飙升10.6%。这种由油价引发的通胀忧虑预计也将成为处于紧缩周期尾声的Fed在利率决策中的一项变量。不过,剔除波动性较大的能源和食品后的核心CPI继续放缓,下周召开的9月联邦公开市场委员会(FOMC)会议上维持利率不变的可能性被广泛看好。8月核心CPI同比上涨4.3%,较前一个月4.7%的涨幅有所放缓;环比上涨0.3%。
Premier Miton US基金经理Hugh Grieves在接受彭博社采访时表示:“整体通胀率有所上升,但看到核心通胀放缓,Fed会感到宽慰。”不过他也指出:“Fed担忧的是,能源价格上涨开始向整个经济蔓延,到年底可能重新点燃对核心通胀的忧虑,从而提高进一步加息的风险。”Principal Asset Management首席全球策略师Seema Shah则表示:“这组通胀数据不足以推动9月加息。考虑到近期油价上涨,整体CPI的上升并不令人意外。”
根据芝加哥商品交易所(CME)“Fed观察”工具,当天下午联邦基金利率期货市场反映出Fed在9月维持利率不变的可能性超过97%。《华尔街日报》(WSJ)称:“Fed官员此前已在9月FOMC会议上释放出维持利率不变的信号,当天公布的CPI不会改变这一结果。CPI一度令投资者短暂紧张,但这种担忧迅速平息。”报道如此传达金融市场氛围。
取而代之的是,Fed在即将于19日至20日召开的FOMC会议上,可能发布更为鹰派(偏好货币紧缩)的点阵图和相关信息的预期明显升温。自去年3月正式启动本轮紧缩周期以来,Fed已将美国基准利率上调至5.25%至5.5%的区间,为2001年以来的最高水平。此前公布的点阵图显示,年底前仍有一次加息的空间,但市场一直在分析认为,Fed的加息进程是否实际上已经结束。
Janus Henderson Investors美国债券部门负责人Greg Wilensky认为:“(8月CPI)不会改变9月FOMC维持利率不变的预期,但会对(Fed主席Jerome Powell的)新闻发布会基调以及《经济前景概要》(SEP)产生影响。”今年剩余的FOMC会议还有9月、11月和12月三次。
次日14日,美国8月生产者价格指数(PPI)这一批发物价指标将公布。一般而言,批发物价的涨幅会在今后转嫁至消费物价,因此这一数据同样值得关注。同日还将公布8月零售销售数据。华尔街预计,此前曾出现反弹的零售销售本次可能出现放缓。15日则将发布密歇根大学消费者信心调查。
在纽约债券市场,基准10年期美国国债收益率回落至4.25%左右,对货币政策更加敏感的2年期国债收益率降至约4.98%。反映美元对主要6种货币汇率的美元指数在104.7附近窄幅波动。被称为华尔街“恐慌指数”的芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数(VIX)下跌逾5%,报13.4附近。
国际油价方面,尽管国际能源署(IEA)发出供应短缺忧虑警告,但受美国原油库存增加消息影响,油价最终以下跌收盘。当日,在纽约商品交易所,10月交割的西德克萨斯中质原油(WTI)价格较前一交易日下跌32美分(0.36%),收于每桶88.52美元。市场分析认为,在原油库存时隔5周再度增加的消息公布后,获利了结抛盘集中出现,对油价形成下行压力。
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