“锂产业去中国化正当时”..Kim Jaewook BNW会长瞄准玻利维亚
与三家韩企签署玻利维亚锂业公司供应合同
设立SPC后推进当地氢氧化锂工厂建设
正在组建盲池基金，计划投资SMR和AI半导体
“中国意外突围，韩电池企业须高度警惕”
位于南美腹地玻利维亚波托西乌尤尼的盐湖。这里海拔高达3600米，因高原反应导致氧气稀薄，令人几乎喘不过气来。该盐湖中像盐一样溶解着电动车电池生产所需的核心矿物——锂。锂是锂离子电池的关键原料，全球产量有限，因此被称为“白色石油”。
正是出于这一原因，在几乎无人关注二次电池之时，发掘出EcoPro BM的BNW Investment会长Kim Jaewook上个月亲自来到这片玻利维亚盐湖。由于地处高原，呼吸困难，他不得不租用氧气呼吸器，行程疲惫到眼睛都熬得通红，但他仍坚持要亲眼确认。Kim会长具有在国内制造业关键关口本能地感知“必须系好的那一环”的能力，如今正将玻利维亚锂矿项目作为下一步业务来推进。
Kim会长出身工程师，是曾任三星电子半导体统括器兴工厂厂长以及三星电子社长的经营者。作为国内顶级企业出身的工厂长，他认为必须亲自踏勘现场。此次他与二次电池材料企业EN Plus、在印尼开展业务的韩资原材料企业Korindo Group、高速公路服务区运营企业JS物产等三家公司的经营层一道访问了玻利维亚。
从左起依次为 Park Jongsung ENPlus 副会长、Kim Jaewook BNW Investment 会长、Patricia Lozano Versace 玻利维亚锂业公司 YLB 销售局长、Eom Junguk JS物产 会长、Jeong Gitae Cambol 代表、Park Jinhwi Korindo Group 副社长，他们在 YLB 总部签署碳酸锂供应合同后合影留念。
View original image包括BNW Investment在内的四家公司组成财团，与玻利维亚锂业公司（YLB）签署了锂供应合同。今后将设立单独法人，在玻利维亚境内推进氢氧化锂生产工厂的建设，目标是年产1万吨以上。
Kim Jaewook BNW会长11日在首尔驿三洞办公大楼接受本报记者采访时表示：“目前韩国约有80%的锂依赖从中国进口，如果这一项目成功，将大幅降低对中国的依赖度。”
展望未来，在电池领域，韩国与中国之间预计将形成攸关两国国民经济命运的竞争格局。Kim会长称：“一旦中国将锂资源武器化，即便韩国三大电池企业的技术再出色，也难免在价格竞争力上处于劣势。如今包括POSCO在内的大企业都在为获取锂等电池原料而努力，我们打算趁着中俄因与美国矛盾而暂时放缓脚步之际，由韩国积极推进获取玻利维亚地区优质锂资源的方案。”
在Kim会长的判断中，随着《通胀削减法案》（IRA）的实施，韩国资本和企业的价值相较中国有所提升，如今正是进行锂资源勘探与生产投资的最佳时机。
首支独立盲池基金，“关注小型模块化反应堆”
Kim会长先后担任三星电子半导体统括存储器制造担当社长、三星电子技术统括制造技术担当社长、三星SDI社长、三星LED社长，之后于2013年创立BNW Investment。他主要投资于半导体、二次电池等尖端产业以及信息技术（IT）领域，并取得了引人瞩目的成绩。
2016年，他将当时仍处于亏损状态的EcoPro二次电池事业部进行物理分割，随后与SK证券私募股权和企业银行私募股权共同投资600亿韩元，取得30%股权。此后BNW获得相当于投资金额5倍的收益，成功完成资金回收。
BNW目前正在独立组建首支盲池基金。所谓盲池基金，是指在事先不确定具体投资标的的情况下，先募集资金，再寻找投资对象的一种基金形式。得益于此前出色的投资业绩，投资者反响良好。截至目前已募集到2300亿韩元，目标是在年底前募集到5000亿韩元。若达成目标，BNW的管理资产规模（AUM）将超过1万亿韩元。
Kim会长今后仍计划投资于有望成为国家下一代增长动力的尖端产业，玻利维亚锂项目也是其中之一。玻利维亚与智利、阿根廷一起，是世界上锂储量最大的国家之一，但由于技术不足等原因，其锂生产较其他国家明显滞后。近年来，玻利维亚正通过与中国、俄罗斯等海外企业签约，加快锂资源开发。全球最大电池芯企业——中国宁德时代（CATL）也参与了玻利维亚锂项目。目前尚无韩国企业在当地开展锂业务。
Kim会长表示：“第一阶段我们将获得3000吨纯度98.5%的碳酸锂样品，计划面向国内企业开展测试。之后会将供应量扩大到7000吨，从长期来看，我们正推进在玻利维亚建设氢氧化锂制造工厂的方案。”中国主力发展的磷酸铁锂（LFP）电池中使用的是碳酸锂，而纯度更高的氢氧化锂则被用于国内企业具有优势的镍钴锰（NCM）等三元系电池。
为推进玻利维亚锂项目，BNW与EN Plus、Korindo Group、JS物产组成了财团。这些企业将设立特殊目的公司（SPC）来推进该项目。
Kim会长下一步重点关注的投资领域是能源和人工智能（AI）半导体。他表示：“在电动车时代所需的电力，不可能一直依靠化石燃料来生产，在我国，相较于太阳能和风电，最终还是不得不走向核电。”尤其是他看好能够确保安全性的小型模块化反应堆（SMR）领域。
前三星会长李健熙的教诲
Kim会长在三星电子顾问一职尚余一年任期的情况下，于10年前创立了BNW。他之所以如此选择，是因为希望像三星电子在存储芯片领域做到世界第一那样，在材料·零部件·装备领域也培育出世界第一的企业。
起初并不顺利。毫无投资经历的他，很难找到愿意放心把钱交给他的投资者。但在2013年投资半导体清洗及涂层设备企业Comico、2016年投资二次电池正极材料企业EcoPro BM并连续获得成功之后，业界开始对他刮目相看。
JEO、Sungil Hi-Tech、WCP、Mirae Ceratech等也被列为成功投资案例。Sungil Hi-Tech是废旧电池回收领域的龙头企业。2019年，当市场对电池回收尚不甚关注时，他便投资了该公司。
Kim会长在做出投资决策时，最看重的是该企业是否属于成长型产业，其次是企业是否真正掌握技术以及是否拥有值得信赖的首席执行官（CEO）等人才。他不会随着流行或短期趋势来决定投资方向。他在投资行业耕耘期间，从已故前三星电子会长李健熙那里得到的教诲，至今仍然适用。
Kim会长解释称：“无论是制造业还是投资行业，工作的基本原则都是一样的。我一直遵守李会长强调的两点：一是要在准确理解‘行业本质’的前提下工作；二是不做毫无反对意见的生意。”在他看来，必须要有提出反对意见的人，才能提前识别决策中的漏洞并加以防范。
BNW之所以备受关注，是因为与其他私募基金不同，它能够运用在三星电子积累的经营诀窍和人脉网络。他表示，自己所投资企业的CEO们向其咨询的请求络绎不绝，他也在扎实发挥着韩国材料·零部件·装备企业“导师”的作用。
“韩国二次电池企业必须高度警惕”
尽管通过投资半导体和二次电池企业取得了成功，但他并未盲目乐观地看待国内材料·零部件·装备企业的未来。显示面板领域已被中国追上，半导体方面除存储器外，在其他领域也正被美国、日本、台湾等海外竞争对手压制，这是不争的事实。
近期韩国表现突出的二次电池领域也不例外。Kim会长强调：“现在正是国内二次电池企业必须绷紧神经的时候。”这是因为中国开发的LFP电池占领市场的速度和规模都远超最初预期。他认为，必须依靠更具差异化的技术实力，甩开中国的追击。
他在开始从事投资业务时曾立下决心：绝不寄望于运气。他表示：“在成长型产业领域，扶持技术扎实、管理层值得信赖的企业成长，是我的职责。在培育出成为国家经济坚实基础的企业并完成退出（投资回收）之后，我也会尽到投资者的责任，帮助这些企业在此基础上实现更大发展。”
◆Kim Jaewook BNW Investment会长履历
毕业于汉阳大学电子通信工学系，1978年通过公开招聘进入三星电子。历任三星电子半导体统括器兴工厂厂长副社长，2005年出任半导体统括存储器制造担当社长，成为三星电子制造职群出身的首位社长。此后担任三星电子技术统括制造技术担当社长、三星SDI社长、三星LED社长，被评价为见证三星半导体发展史的“活证人”。2013年2月，他辞去三星电子顾问一职，创立私募基金BNW Investment，专注于发掘技术实力突出的企业，对其进行投资并助力其成长。
版权所有 © 阿视亚经济 (www.asiae.co.kr)。 未经许可不得转载。
