[AI悖论]投资“万亿级”成标配…泡沫论升温，“优胜劣汰”来临

by Choi Yuri

Published 24 Aug.2023 06:00(KST)

Updated 24 Aug.2023 09:45(KST)

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Naver和Kakao向AI史上最大规模投资…卖房筹资
ChatGPT盈利模式尚未清晰…AI泡沫论渐起

这究竟是会下“金蛋”的鹅，还是只会“吞金”的河马？从国内大型企业到初创公司，投入生成式人工智能（AI）的企业正背负着巨额成本压力。作为生成式AI基础的大型语言模型（LLM），从开发到运营，动辄需要数万亿韩元级别的资金。在盈利模式尚未成型之前，陷入亏损的案例也比比皆是。尽管如此，“AI淘金热”仍在持续，甚至引发了泡沫论，认为AI泡沫正在不断膨胀。

开发与运营投入达万亿级…苦寻盈利模式

NAVER和Kakao今年上半年在研发费用上分别支出了9649亿韩元和5447亿韩元。由于AI领域研发大幅增加，与去年同期相比分别增长15%、6%。以上半年为基准，均创下历史最高纪录。

即便单独拎出AI投资来看，也高达数千亿韩元。要开发LLM，需要图形处理器（GPU）和电力等算力资源、专业人力以及海量训练数据。为了推出国内首个自主开发LLM“HyperCLOVA”和下一代LLM“HyperCLOVA X”，NAVER在最近3~4年间砸向AI的资金累计达到1万亿韩元。由于需要巨额资金，NAVER甚至开始出售不动产。据悉，NAVER近期将持有的板桥Tech One Tower 45%股权出售给新加坡政府投资公司（GIC），套现约3500亿韩元。

Kakao在AI开发成本的压力下也“喘不过气”。今年第二季度，Kakao虽然首次突破2万亿韩元销售额，但营业利润却减少34%。公司预计，下半年AI投资仍将持续，今年基础设施相关费用将比去年增加约50%。赚得不少，但投资规模更大，反而导致剩余资金在减少。

即便完成开发并推出服务，支出仍在继续。驱动AI同样需要巨量算力资源。以拥有15亿用户的ChatGPT为例，据悉其每天的云服务使用费就高达约9亿韩元。由于是新兴服务，运营成本也难以预估，这正是NAVER和Kakao苦思盈利模式的原因。NAVER首席财务官（CFO）Kim Namsun表示：“很难预测超大型AI服务的运营成本规模，将来会密切关注用户的使用行为和规模，制定合适的业务战略。”

好不容易做出LLM却亏损一片…“必须证明市场价值”

除大型企业外，大多数公司为了进行AI投资都在承受亏损。近期公开自主开发LLM的AI软件上市公司Konan Technology，今年上半年实现销售额45亿韩元，却录得74亿韩元营业亏损。同样拥有自研LLM的Vibe Company，销售额为115亿韩元，营业亏损则达66亿韩元，自2019年开始出现亏损以来，亏损规模持续扩大。

在这种情况下，AI泡沫论也随之出现。有舆论指出，一些企业在缺乏清晰商业模式的情况下盲目投入LLM开发，资金也正不断涌向这些企业。风险投资公司FuturePlay代表Kwon Ohyung表示：“多亏了AI，企业估值上升，投资者蜂拥而至，这当中显然存在泡沫。就连掀起热潮的ChatGPT本身也还在探索盈利模式，因此若说要单靠AI模型来做生意，还是应当保持谨慎。”

海外已经出现泡沫破裂的案例。位于美国硅谷的“Prisma Labs”去年推出了“Lensa AI”应用，只要上传照片，生成式AI就会为用户绘制肖像。该应用在上线初期，单日销售额一度达到10亿韩元，但人气很快消退。去年12月，它曾在苹果App Store和谷歌Play商店下载榜上位居第一，如今却已跌出排行榜。斯坦福大学教授Andrew Ng针对Lensa AI预测称：“最终只有那些真正能帮助人类、具备可持续性的AI服务才能生存下来。”

为了避免生成式AI昙花一现、最终沦为泡沫，业界认为必须证明其市场性。Finders AI代表Ham Myeongjin表示：“我们也考虑过做自然语言模型，但判断这是大企业更擅长的领域。AI服务必须在特定垂直领域切中用户需求，彻底解决问题，才算是‘锋利’的服务。”Muhayu代表Shin Dongho也强调：“在AI领域做到第三、第四名，只会不断烧钱，却永远追不上大型科技公司。关键是要通过在服务上拿到第一，成为真正赚钱的公司。”