押注电池生死局 LG集团，凭借海内外投资创下公司债发行历史新高

Published 22 Aug.2023 07:31(KST)

Updated 22 Aug.2023 15:55(KST)

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以LG Chem和LG Energy Solution为核心积极筹措外部资金
大部分用于境内外生产设施及海外合资公司出资

据统计，LG集团今年以来发行的公司债规模创下历史新高。自LG能源解决方案分拆之后，随着强化对二次电池业务的投资，外部资金筹措大幅增加。

半年达4.7万亿韩元…按债券发行额计仅次于SK集团

据22日投资银行业界消息，LG集团今年共发行规模达4.657万亿韩元的公司债。这一规模约为去年全年公司债发行量（1.295万亿韩元）的4倍。过去年度公司债发行的最高纪录为2013年的3.8万亿韩元。今年仅用半年时间就大幅突破历史最高值。

大型企业集团间的公司债发行额排名也发生了变化。除去年之外，LG集团在公司债市场的发行量一直位居SK集团和乐天集团之后，排在第三位。今年则以8.435万亿韩元的SK集团之后、第二大发行规模的大企业集团之名列入榜单。

按子公司划分，LG能源解决方案发行了1万亿韩元公司债，规模最大。其后依次为LG电子（8300亿韩元）、LG化学（8000亿韩元）、LG Uplus（7000亿韩元），公司债发行量较多。LG CNS（4000亿韩元）、LG伊诺特（4000亿韩元）、LG显示（3370亿韩元）、LG HelloVision（1300亿韩元）、Farmhannong（500亿韩元）等也相继发行债券。

如果将LG化学发行的20亿美元（约2.6万亿韩元）规模的海外可交换债券（Exchangeable Bond）也计算在内，其债券筹资规模将大幅增加。将国内韩元公司债发行与外币债发行量合计，今年境内外债券发行规模已超过7万亿韩元。

一位投资银行业界人士表示：“LG化学通过LG能源解决方案首次公开募股（Initial Public Offering）筹集的10万亿韩元资金消耗速度较快，从今年年初开始，为了筹措投资和偿还借款等资金而增加了外部融资”，“随着LG化学、LG能源解决方案的大规模资金筹措，LG集团的债券发行额相比往年大幅激增。”

资金用途为海内外二次电池投资

LG集团筹集资金中的相当一部分已经或计划用于二次电池投资。LG化学主要将资金投入到正极材料等二次电池材料领域，LG能源解决方案则主要用于电池生产相关的北美合资公司投资。

LG化学计划在今后5年内向电池材料等领域投资10万亿韩元。特别是为应对美国《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act）和欧洲《关键原材料法案》（Critical Raw Materials Act），正致力于在国内外主要地区获取二次电池材料领域的生产设施。公司正在向美国田纳西州克拉克斯维尔的正极材料工厂投资4万亿韩元，并考虑在德国、匈牙利、波兰等地新建正极材料工厂。目前还与中国华友钴业在世宗市世万金地区投资1.2万亿韩元建设前驱体工厂。

LG能源解决方案曾表示，将在今年6月发行的1万亿韩元公司债中拿出9000亿韩元，用于与Stellantis、本田、现代汽车集团等整车企业在北美设立的合资公司投资。到2028年，对北美3家子公司的计划出资额将达到5.66万亿韩元。

除此之外，集团其他子公司则将通过公司债筹集的资金大部分用于偿还债务和补充运营资金。公司债市场相关人士表示：“LG集团新发公司债主要集中在LG化学和LG能源解决方案”，“这表明LG集团为获取未来增长动力而进行的投资正集中在二次电池领域。”