Ebest投资证券于18日将对韩华生命的目标股价由此前的3000韩元下调至2600韩元，投资建议维持此前的“中立（Hold）”。
韩华生命在今年第二季度录得净利润1564亿韩元，同比减少55%。保险损益为1951亿韩元，仅同比下降4%，但投资损益录得411亿韩元亏损，表现大幅不振。投资损益恶化主要源于特别账户的大规模评估损失等因素。
作为主要盈利指标的保险合同服务边际（CSM）在第二季度末为10.1万亿韩元，较第一季度末增加4042亿韩元。但本季度新契约CSM虽达到7877亿韩元，受退保率上升影响，调整项目高达-2200亿韩元。保障型新契约收益性（CSM/APE）在第二季度为107%，较去年同期的144%有所放缓。公司虽表达了派息意愿，但下半年新契约能否持续高增长以及盈利性走势将成为关键。
Ebest投资证券研究员 Jeon Baeseung 表示：“反映业绩预测值的调整，下调目标股价，同时维持持有（Hold）意见”，“高利率环境能否持续以及增加的表面利润能否最终转化为扩大股东回报，将成为持续关注的要点”。
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