营收增长、签订供货合同利好难抵增发利空

by Ryu Hyunseok

Published 07 Aug.2023 06:50(KST)

Updated 07 Aug.2023 08:29(KST)

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诊断检测平台企业Noel，上市仅一年即推进大规模增发
因股价下跌，发行价从4275韩元下调至3245韩元

在上市仅一年多后就推进大规模增资发行的新冠诊断检测平台企业Noel，其资金筹措规模预计将缩减。由于决定增资发行后股价暴跌，导致第一次发行价格被下调。尽管公司连续向市场公布大规模供货合同、业绩向好等利好消息，但仍未能扭转局面。

根据金融监督院电子公告，Noel于本月3日公告称，第一次发行价格被调整为每股3245韩元。较原先预计的发行价格4275韩元低了24.21%。

发行价格下调的原因在于大规模增资发行引发的股价下跌。一般而言，增资发行对股价构成利空，因为市场会提前反映因大规模新增股票发行带来的股价摊薄忧虑。通过本次增资发行，Noel计划额外发行702万股新股，相当于现有总股数1145万3530股的61.29%。受此影响，在作出增资发行决定后的第二天，即上月5日，Noel股价便触及跌停，此后股价一直难以反弹，徘徊在4000韩元中后段区间，发行价格也随之走低。

Noel在披露增资发行消息后，为挽回下跌的股价，接连向市场公布利好，但仍然不够。公司于上月11日通过业绩公告披露，今年第二季度销售额为10亿1800万韩元。环比增长103.6%，同比增长224.2%。公司还签订了大规模供货合同。上月6日签订了金额为18亿8030万韩元的miLab设备相关供货合同，本月1日又签订了金额为66亿593万韩元的miLab设备相关供货合同。按最近销售额对比，分别相当于346.9%和1218.8%。

代表理事也出面推动股价稳定。Noel代表理事Lim Chanyang在致股东的信中表示：“仅在今年上半年，我们就实现了去年的3倍销售额”，“目前仅在疟疾领域，就正在与10个以上国家的潜在客户进行协商。”他接着强调称：“预计仅凭疟疾相关业务，下半年销售额就将较上半年至少翻一番，这一增长已开始显现。”

但尽管做出上述努力，第一次发行价格最终仍被下调。以第一次发行价格为基准，Noel的募集资金规模为227亿4480万韩元，较原先计划的300亿1050万韩元减少了近80亿韩元。公司计划在设备及设施扩建方面仍投入原先规划的28亿300万韩元不变，但原本计划投入272亿750万韩元的运营资金则缩减为199亿4180万韩元。这部分资金大多将用于研究开发（R&D）。

最终发行价格将比较第一次发行价格和第二次发行价格后，以其中较低者确定。不过也有规定：如果在认购日前过去第3个至第5个交易日的加权算术平均股价的60%，高于第一次及第二次发行价格中的较低价格，则可以将该价格确定为最终发行价格。Noel计划于9月11日确定最终发行价格，并于次日12日予以公告。