SK Square完成出售部分SK Shieldus股份…套现8600亿

by Oh Suyon

Published 20 Jul.2023 17:37(KST)

与EQT共同担任第二大股东推进联合经营
投资专业公司加速布局

SK Square于20日表示，已完成向瑞典瓦伦堡家族旗下全球投资公司EQT Partners出售SK Shieldus部分股权、总额8600亿韩元的全部程序。

若EQT Partners于21日完成为向SK Shieldus投资2000亿韩元而进行的新股发行程序，SK Shieldus最终股权结构将变更为EQT Partners持股68%、SK Square持股32%。此前股权结构为SK Square 63.1%、麦格理资产运用财团36.9%。

Park Jungho SK Square副会长今年3月在西班牙巴塞罗那座谈会上发表SK Square-EQT Partners对SK Shieldus共同经营计划。SK Square提供

在8600亿韩元的股权出售对价中，当日已入账4100亿韩元，向EQT Partners出借的4500亿韩元预计将在2年内回流。

SK Square此前于今年3月与EQT Partners携手，宣布将对SK Shieldus实施共同经营。截至上月，已完成包括中国、欧盟(EU)、韩国公正交易委员会在内的企业合并审查等全部政府审批程序。SK Square副会长Park Jungho在3月SK Square-EQT Partners就SK Shieldus共同经营所举行的发布会上表示：“为实现SK Shieldus的未来增长，将与EQT Partners展开合作，在推动其在韩国进一步成长的同时，推进全球化战略。”他还表示：“以SK Square成立后的首个投资成果为起点，将在下行(Downside)市场中创造良好的投资机会，并积极实施股东回报。”

业内评价认为，通过本次8600亿韩元的资金筹措，SK Square获得了良好的现金流和投资余力，得以加快其作为专业投资公司的步伐。以今年5月为基准，来自SK海力士等公司的股息894亿韩元也已流入。

本次融资是SK Square取得的首个大规模投资全周期（投资—企业价值提升—收益实现）成果。SK Square看好安保产业的未来成长性，分别于2014年和2018年收购了物理安保企业NSOK和ADT Caps，随后将两家公司合并为ADT Caps，并将其纳入SK信息通信技术(Sk ICT)关联公司体系。此后，SK Square并未止步于并购，而是在数年间集中发挥投资组合管理能力提升企业价值。从2018年起，在ADT Caps原有服务中全面导入SK Square关联公司的人工智能(AI)、大数据技术，在智慧家庭安保、无人卖场、无人停车等多种新安保领域取得了业务与技术成果。

2021年，ADT Caps与国内网络安全第一的企业SK Infosec合并，并将公司名称变更为SK Shieldus。由此构建了四大业务体系：▲网络安全(Infosec) ▲融合安保（基于AI的融合安保平台SUMiTS）▲物理安保(ADT Caps) ▲安全与关护（无人卖场·无人停车、智慧家庭安全、防疫、老年关护）。

通过上述努力，SK Shieldus目前的企业价值在2018年收购ADT Caps后短短5年间，从3万亿韩元级增长至5万亿韩元级（以股权价值含债务为基准），几乎翻了一番。2022年，SK Shieldus的销售额及息税折旧摊销前利润(EBITDA)分别为1.7928万亿韩元和4152亿韩元，较2018年收购时点均增加约一倍。

按照“投资收益产生后与股东共享”的方针，SK Square正在研究规模为2000亿韩元的股东回报方案。公司计划今后通过董事会决议等内部程序，最终确定具体方案。与此同时，SK Square今后将继续作为SK Shieldus的第二大股东，通过与EQT Partners共同经营支持SK Shieldus的成长。EQT Partners则将按照与SK Square事前协商的内容，把2000亿韩元投资于SK Shieldus的未来成长业务，推动其跃升为全球综合安保公司。关于SK Shieldus的经营层、董事会构成等事项，将在完成内部程序后于近期对外公布。