[独家]美国纳斯达克与科技股ETF涌入养老金巨额资金…收益率最高达76%

by Lee Seonae

Published 21 Jul.2023 06:30(KST)

Updated 21 Jul.2023 08:10(KST)

open/close

[退休养老金板块剧变]①三星证券IRP账户收益率前10%投资组合解析
平均收益率27%…从其他行业转入的前10%平均收益率15.2%

随着退休养老金事前指定运用制度（默认选项）在经过1年的宽限期后自12日起正式强制实施，规模高达340万亿韩元的相关市场开始活跃起来。从银行、保险公司将账户转移到证券公司以追求更高收益率的“资金搬家”现象也正在出现。归根结底，驱动大额资金流动的诱因是收益率。在退休养老金平均收益率仍停留在2%多的背景下，韩国雇佣劳动部和金融监督院为激活退休养老金市场、引导市场竞争，每个季度都会公布各运营机构的收益率。三星证券今年连续两个季度录得最高收益率，吸引了投资者的关注。

《亚洲经济》对三星证券的个人型退休养老金（IRP）账户收益率进行了汇总和分析。三星证券的IRP账户总数为9万8120个（截至6月30日），总余额为3兆8502亿韩元，收益率排名前10%客户的平均收益率为26.8%。客户中最高收益率高达76.2%。

除去现金类资产，收益率前10%客户的IRP账户中持有最多的产品是“TIGER美国纳斯达克100”，申购金额为265亿韩元。其后依次为“TIGER美国科技TOP10 INDXX”“KODEX美国FANG Plus（对冲）”等，申购金额分别为117亿韩元和100亿韩元。接下来依次是“KODEX美国纳斯达克100 TR”“KODEX TRF 30/70”“KODEX二次电池产业”“TIGER美国费城半导体纳斯达克”“TIGER二次电池主题”“TIGER美国标普500”“KODEX半导体”“KODEX美国标普500 TR”“ACE美国纳斯达克100”“韩国证券金融退休养老金定期存款DC/IRP（1年）”“TIGER中国电动车SOLACTIVE”。

其特点是，除去长期成长性被看好的二次电池和半导体相关交易型开放式指数基金（ETF）外，大部分产品都跟踪美国指数。追踪纳斯达克指数和标准普尔（S&P）500指数，以及汇集优质美国科技股的ETF，成为退休养老金高收益客户愿意掏钱买入的标的。

转入三星证券的IRP账户平均收益率为2.46%，前10%达15%

截至今年6月30日，将原本在银行、保险等其他业态机构持有的IRP账户转入三星证券的客户，其收益率汇总分析结果也较为良好。转入三星证券的IRP账户共计2232个，余额规模达1082亿韩元。这些账户的整体平均收益率截至6月30日仅为2.46%。这是因为他们仍然采取较为保守的运作方式，在买入排名靠前的产品中就有两款定期存款产品。尽管如此，收益率仍高于银行或保险机构的水平。如果继续将资金放在银行或保险公司的本金及利息保障型产品中，收益率估计仅有1%左右。

在转移账户的客户中，按收益率计算前10%的平均收益率高达15.2%。分析认为，这与他们在定期存款之外积极配置投资产品有关。三星证券认为，这部分客户的收益率还有进一步提升的空间。目前市场对默认选项的理解度仍然较低，资金集中在定期存款上，但随着理解度的提高，产品运用的空间有望进一步扩大。

在将账户转入三星证券的客户中，收益率前10%客户持有最多的10只产品（不含现金类资产）依次为：“KODEX二次电池产业”“KODEX美国标普500 TR”“KODEX美国纳斯达克100 TR”“TIGER美国纳斯达克100”“TIGER美国标普500”“SOL二次电池材料与部件Fn”“三星越南证券投资信托UH（股票）-Cpe”“韩国证券金融退休养老金定期存款DC/IRP（3年）”“韩国证券金融退休养老金定期存款DC/IRP（1年）”“韩国投资养老金越南成长证券投资（股票）C-Re”等。其中包含两只二次电池相关产品。资金主要流向跟踪美国指数、投资纳斯达克优质企业100只成分股的ETF，这也是一大特点。

三星证券表示，将持续提升退休养老金服务质量。三星证券相关负责人表示：“我们业内首次开发了利用手机的‘3分钟养老金开户系统’，构建了任何人都可以轻松加入退休养老金的体系，从开户到提供推荐投资组合都可以一站式完成，而且由三星证券投资组合战略团队根据过往业绩和资产管理公司稳健性等标准严选产品，为客户提供符合其风险偏好的投资组合推荐。”

한글 기사 보기

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。