[1mm金融Talk]财险公司为何愁眉不展…CSM或将锐减数千亿

by Lee Minwoo

Published 19 Jul.2023 06:10(KST)

Updated 19 Jul.2023 10:00(KST)

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2季度起才适用 VS 1季度也追溯适用
财险公司CSM骤减忧虑升温
因持有大量实报实销医疗保险合同
大型财险公司不安情绪加剧

围绕今年起将要适用的会计指引，财产保险公司的烦恼正不断加深。因为如果按照金融监管当局内心希望的“前进法”来适用，新会计准则下的盈利性指标可能会减少数千亿韩元。

据业界18日消息，财产保险公司内部反对金融监督院新会计准则指引适用方式的声音正在扩大。继召集保险公司首席执行官（CEO）之后，金监院甚至又把会计师事务所也叫来一起讨论。监管当局以“不允许代理出席”为由，点名召集各公司代表听取意见，但由于未能得出结论，只得进一步与会计师事务所展开协商。

此前，金监院制定了在假设实报实销医疗保险赔付率、无解约金及低解约金保险解约率等时应采用的指引，并下发给保险公司，目的是防止保险公司在假设上过于乐观，从而虚增业绩。金监院内心希望从第二季度起采用该指引的“前进法”，但保险公司的反应不一。寿险公司基本无异议，决定遵循前进法，而财险公司则主张应采用将其适用于今年全年会计的“追溯法”。理由是，如果第一、二季度财务报表之间的差距与行业景气无关却被人为拉大，那么可比性将显著下降。

其中，实报实销医疗保险问题尤为突出。监管当局认为，在预测实报实销医疗保险未来赔付率时，采用过去10年以上的赔付率统计数据更为合理；仅以近期在新冠疫情期间降低的赔付率来推算未来，被视为一种“变相手法”。财险公司因此拉响警报。截至去年末，全部实报实销医疗保险合同中有82.8%由财险公司持有。一旦赔付率被调整，作为未来盈利性指标的合同服务边际（CSM）就可能缩减到数千亿韩元的规模。部分观点甚至预测，实报实销医疗保险持有量最多的现代海上的合同服务边际可能会减少近1万亿韩元。

实际上，现代海上截至去年持有的实报实销医疗保险合同数量为616万件，市场占有率达到17.3%，规模超过寿险公司全部实报实销医疗保险持有合同数量614万件。其赔付率也高达137.5%，比其他“四大”财险公司三星火灾（123.4%）、DB财产保险（116.0%）、KB财产保险（110.3%）等高出10个百分点以上。这也是预期在适用指引时，其合同服务边际缩减规模将最大的重要原因。

金监院也充分意识到这一点，表示将谨慎推进并作出最终决定，最快将在本月内公布细化方案。一位金监院相关人士表示：“在国际财务报告准则第17号（IFRS17）下，即使其他利润指标被虚增，也不得不在短期内回归实际情况，因此只会沦为‘朝三暮四’式的变相手法，但合同服务边际的情况有所不同。合同服务边际一旦被虚增，要让其重新反映真实经营状况需要较长时间，因此必须更加谨慎地处理。”