去年DSR达13.6%……新冠疫情以来涨幅最大
受自2021年8月起持续的加息影响，去年我国居民家庭的负债负担程度和增加速度在全球主要国家中均排在第二位。尽管韩国银行今年已连续四次冻结基准利率，但随着家庭部门债务重新转为增加态势，居民家庭的债务负担预计将进一步加重。
根据国际清算银行（BIS）17日发布的数据，去年韩国居民家庭部门的总债务本息偿付比率（DSR）为13.6%，在调查对象——全球17个主要国家中，仅次于澳大利亚（14.7%），位居第二。国际清算银行利用国民经济核算数据测算17个国家的DSR，并按季度公布。
总债务本息偿付比率是反映收入相对于债务本息偿还负担程度的指标，DSR越高，意味着与收入相比，偿还债务本息的负担越重。
继澳大利亚和韩国之后，加拿大（13.3%）、荷兰（13.1%）、挪威（12.8%）、丹麦（12.6%）、瑞典（12.2%）等国去年DSR也都超过10%。英国（8.5%）、美国（7.6%）、日本（7.5%）、芬兰（7.5%）、比利时（7.3%）、法国（6.5%）、葡萄牙（6.2%）、德国（6.0%）、西班牙（5.8%）、意大利（4.3%）等依次排在其后。
韩国居民家庭债务的增长速度同样在主要国家中排名第二。
韩国去年的DSR较前一年的2021年（12.8%）上升了0.8个百分点，仅次于澳大利亚从13.5%升至14.7%，上升1.2个百分点。加拿大上升0.7个百分点（12.6→13.3%）、美国上升0.4个百分点（7.2→7.6%）、芬兰上升0.3个百分点（7.2→7.5%）、日本上升0.1个百分点（7.4→7.5%）、瑞典上升0.1个百分点（12.1→12.2%）、葡萄牙上升0.1个百分点（6.1→6.2%）等，这些国家在一年之内DSR均有所上升，本息偿付负担加重。
相反，在被调查的17个国家中，有9个国家去年的DSR出现下降。以2021年为基准，挪威（14.5%）、丹麦（14.2%）、荷兰（13.8%）、澳大利亚（13.5%）等国的DSR都高于韩国（12.8%），但去年韩国的DSR已超过除澳大利亚之外的所有这些国家。
如果将DSR走势变化的观察期扩大到新冠疫情暴发之后，可以看到我国DSR的升幅（与2019年末相比）为1.4个百分点，在调查对象中最大。国际清算银行的DSR在分母收入中包含未持有金融负债的家庭，在分子本息偿付额的测算中统一适用18年的贷款期限，因此存在被低估的可能性，但在国际比较居民家庭本息偿付负担增速等方面仍被认为具有较高参考价值。
居民家庭本息偿还负担上升…存款银行家庭贷款余额创历史新高
根据韩国银行的数据，以去年家庭金融福利调查（以2021年收入和支出为对象）为基准，对持有金融负债家庭的平均DSR进行测算，结果为29.4%；以家庭负债数据库为基础、按家庭贷款借款人计算的平均DSR，去年第四季度则高达40.6%，远高于国际清算银行的口径。
韩国的DSR水平和增速在除澳大利亚外位居全球首位，其原因在于加息大幅提高了居民家庭的本息偿还负担。
利率上升势必会略微抑制家庭部门整体债务的增势。实际情况是，存款类金融机构的家庭贷款规模从2021年的1261万4859亿韩元减少至去年的1248万11亿韩元，降幅为1.1%。自2003年相关统计开始发布以来，这是首次出现下降。
但是，由于存款银行家庭贷款利率（按余额口径）从2021年的年利率3.01%升至去年的4.66%，负债家庭的利息负担大幅增加。尤其是近期家庭贷款重新转为增加态势，引发外界担忧DSR的上升趋势在一段时间内将持续。
截至去年6月底，存款银行家庭贷款余额为1062万3000亿韩元，创历史新高。银行业家庭贷款今年以来到3月一直呈下降趋势，但自4月起连续三个月增加，尤其是6月家庭贷款增幅为自2021年9月以来时隔1年9个月的最大值。
家庭贷款主要围绕住房抵押贷款增加。统计显示，6月银行住房抵押贷款在购房相关资金需求扩大、入住量增加、转为增加的全租保证金贷款等因素推动下，增加了7万亿韩元。
近期家庭贷款的增加势头也给负责制定货币政策的韩国银行带来压力。韩国银行总裁Rhee Changyong于14日在济州Haevichi酒店&度假村举行的大韩商工会议所济州论坛演讲时表示：“将（基准）利率维持在年3.5%后，三个月间家庭负债出现增加”，“家庭负债增加从长期来看是巨大的负担”。
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