[钱滚钱]“抗通胀首选就是股票”…美国婴儿潮一代扎堆金融投资

by Lee Jieun

Published 08 Jul.2023 07:00(KST)

编者按我们将有趣地为您介绍世界各地所有与金钱流动有关的故事。从近邻日本到遥远的欧洲，请通过这些通俗易懂的经济报道，了解各国市场正在发生什么、资金又是如何流动的。

对于即将退休的“婴儿潮一代”（1946~1965年出生）来说，此时此刻该如何运用好养老资产，恐怕正是让人头疼的问题。有的人拿着退休金投身创业一线，有的人则选择依靠自己在三四十岁时购入的不动产产生的现金流作为生活资金。也有人怀揣“人生第二幕”的梦想，再次踏上再就业之路。

同一代的美国人，主要关心的也同样是养老资金规划。不过，美国婴儿潮一代与韩国不同，他们通过积极的金融投资来积累退休后的资产。这与韩国中老年人通过不动产等实物资产获取现金的方式形成鲜明对比。那么，美国中老年人为何会选择股票投资作为资产运用策略呢？

美国中老年人三分之二持有股票……有人把全部身家都投进股市

美国婴儿潮一代对股票投资极为关注，这一点在统计数据中得到了印证。根据舆论调查机构盖洛普今年4月的调查结果显示，65岁以上的美国人中，有三分之二通过直接投资、共同基金或退休账户持有股票。

美国纽约证券交易所交易大厅内，一名交易员正专注地盯着显示器。 [图片来源=路透社联合新闻提供]

在养老金资产中，股票所占的比重也非常高。美国资产管理公司先锋集团表示，在该公司开立个人退休金账户的55岁以上积极型投资者中，近一半的投资组合中股票比例在70%以上。2011年，仅有38%的投资者采用这种投资策略。

颇为特殊的是，在婴儿潮一代之前的更年长一代中，也出现了偏好股票投资的趋势。据称，在美国持有应税账户的85岁以上老年人中，有五分之一把全部资产都以股票形式持有。75岁至84岁老年人中，则有四分之一将全部身家砸向股市。

股市繁荣叠加低利率……推高婴儿潮一代股票投资热情

婴儿潮一代如此沉迷股票投资，被认为与长期持续的低利率和通货膨胀密切相关。自2008年全球金融危机之后直到新冠疫情暴发之前，全球一直维持超低利率格局。仅靠把钱存进银行，已经很难积累财富。

图片由联合通讯社提供

于是，美国人开始涌入股市，寻求出路。自1982年以来，标准普尔500指数的年均收益率达到10.1%。全球金融危机之后，在大量流动性注入市场的推动下，股市更是如虎添翼节节攀升。自2009年3月美国股市触底以来，标准普尔500指数大涨逾700%。在这一时期，与其把钱“埋”在银行，不如积极进行股票投资，更能高效地扩大资产规模。

疫情之后，物价急剧上涨，仅靠个人养老金已难以维持生活。《华尔街日报》报道了多起退休中老年人为对冲通胀而积极投身股票投资的案例。

76岁的前信息技术企业高管Battacharya，将自己大部分资产都投向了Adobe、Apple、NVIDIA等科技股。Battacharya也在领取个人养老金和政府提供的社会保障福利。然而，物价上涨速度极快，已无法只依赖养老金生活。于是，他用养老金支付基本生活费用，再用股票投资收益填补不足的支出。