“AI泡沫”下纳斯达克创历史业绩投资者却纷纷撤出

by Jo Youjin

Published 03 Jul.2023 11:50(KST)

Updated 03 Jul.2023 14:43(KST)

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共同基金与ETF净流出58万亿韩元
在集中风险下押注股指下跌

得益于英伟达、苹果等大型科技股的强劲上涨，纳斯达克100指数今年上半年创下历史最佳表现，但押注指数下跌的投资者正在增多。越来越多的投资者认为，以人工智能（AI）相关科技股为中心的成长股行情已经结束，开始撤出。追踪成长股的共同基金和交易型开放式指数基金（ETF）正出现大额资金流出。

据金融信息公司Refinitiv当地时间2日统计，今年上半年，追踪成长股的共同基金和ETF出现了440亿美元（约58万亿韩元）的资金净流出，仅第二季度就净流出200亿美元。

主导资金净流出的，是围绕AI相关科技股泡沫估值的争议以及重新收紧货币政策的可能性。彭博通讯社指出：“市场担忧AI相关股票估值飙升至难以持续的水平，加之通胀降幅不及预期，以及美国联邦储备制度（Fed）可能重启加息的预期，都在削弱市场对成长股行情的期待。”

被视为AI代表性受益股的英伟达，今年上半年股价暴涨约190%；同一时期，美国股市龙头股苹果股价上涨50%，其收盘价对应的市值首次突破3万亿美元。

股市上涨主要集中在部分科技股上的“集中现象”也在加剧不安情绪。纳斯达克100指数今年上半年大涨37%，创下历史最佳纪录。但指数的上涨主要局限于苹果、微软（Microsoft，MS）、Alphabet、亚马逊、英伟达等部分大型科技股的行情。

图片由路透社联合通讯社提供

Strategas Securities负责ETF技术策略的董事Todd Sohn表示：“由于集中现象加大了投资风险，投资者正在降低对（成长股的）敞口。”

基于上述原因，投资者今年上半年整体上在提高现金类资产和债券的配置比例。美国银行（Bank of America）策略师Michael Hartnett分析称：“截至目前，全球投资者为规避股票投资风险，分别向现金类资产和投资级及以上评级债券投入了7520亿美元和1130亿美元。”

不过，市场对成长股行情延续的期待并未完全消失。彭博社报道称：“市场认为，将于7月中旬公布的业绩将成为决定下半年科技股走向的‘外卡’”，“随着7月中旬财报季开启，大型科技公司集中公布的业绩将左右后续股市氛围。”

从本月25日Alphabet和微软率先公布业绩开始，26日Meta、高通，27日苹果、亚马逊、英特尔等大型科技公司将集中发布今年第二季度财报。在通胀等宏观经济危机和需求骤减的背景下，第一季度苹果和亚马逊仍交出远超市场预期的亮眼业绩，Meta则打破连续三个季度营收下滑的走势，录得强劲表现，市场因此持续预计大型科技公司的业绩修复期将正式展开。