[纽约股市]鲍威尔暗示“连续加息两次”…道指与标普收跌

by Cho Seulkina

Published 29 Jun.2023 05:30(KST)

美国纽约证券市场三大股指于28日（当地时间）在消化美联储（Fed）主席Jerome Powell预告进一步收紧政策的发言后，在平盘附近呈现涨跌不一的局面收盘。他并未排除在7月和9月会议上连续加息的可能性，市场警惕情绪明显升温。有报道称美国可能进一步加强对华半导体出口限制，英伟达等半导体股走弱。

当日纽约证券交易所（NYSE）道琼斯30种工业平均指数较前一交易日下跌74.08点（0.22%），收于33852.66点。以大盘股为主的标准普尔500指数下跌1.55点（0.04%），报4376.86点。以科技股为主的纳斯达克指数则上涨36.08点（0.27%），收于13591.75点。纳斯达克指数早盘低开，但在Powell的鹰派发言和半导体股走弱的背景下，受部分大型科技股主导的逢低买盘支撑，转而小幅收涨。Nationwide的Mark Hackett表示：“由于季末仓位调整，波动性可能会持续到本周末。”

在标准普尔500指数中，除能源、非必需消费品、房地产、通信相关板块外，其余行业悉数下跌。华尔街日报（WSJ）报道称，美国不仅将限制最尖端人工智能（AI）半导体，对低性能半导体对华出口也将加以阻断，受此影响，主要半导体股悉数收跌。引领AI半导体市场的英伟达较前一交易日下跌1.81%。超微半导体公司（AMD）下跌0.19%。英特尔、高通也分别下跌1.55%、1.85%。

通用磨坊公司因季度销售额不及预期，股价下挫逾5%。图片社交平台Pinterest在富国银行（Wells Fargo）上调投资评级后大涨逾6%。苹果公司在Wedbush给出220美元目标价后，小幅收涨。苹果股价目前已逼近3万亿美元市值关口。此外，在美联储针对银行业压力测试结果公布前夕，摩根大通、美国银行（BoA）、富国银行等代表性银行股也小幅走弱。

图片由路透社联合新闻提供

投资者当日重点关注了欧洲中央银行（ECB）辛特拉论坛上Powell的发言，以及Biden政府可能对华实施半导体出口管制的动向。Powell在论坛上表示，“将会有更多的约束（more restriction，即进一步收紧）”，“推动这一点的是非常强劲的劳动力市场”，再次确认了追加收紧政策的方针。对于是否可能在跳过一次会议的情况下实施加息的提问，他回答称，“不会把在连续会议上采取行动（加息）的选项从讨论桌上拿掉”。也就是说，并未排除在7月之后，9月继续加息的可能性。这与市场此前认为美联储即便加息两次，也将通过加息与按兵不动交替进行以观察影响的预期有所不同。

这一系列鹰派发言，与Powell上周在美国国会听证会上表示支持包含年内加息两次可能性的全新点阵图一脉相承。美联储在本月14日召开的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上维持利率不变，同时在点阵图中将年末利率预期中值从5.1%上调至5.6%，暗示年内存在两次小幅加息（基准利率每次上调0.25个百分点）的可能。

不仅Powell，欧洲中央银行总裁Christine Lagarde、英格兰银行（BOE）总裁Andrew Bailey也在当天论坛上以通胀为由接连发表支持收紧政策的言论。Lagarde总裁直言，“目前并未考虑暂停加息”。Bailey总裁同样表示，“由于劳动力市场过热，核心通胀并未回落”，并预告若根本性的通胀压力持续存在，将难以避免进一步加息。他此前对英格兰银行意外实施大幅加息（基准利率一次性上调0.5个百分点）也评价为“正当举措”。

Bokeh Capital Partners的Kim Forrest称：“（市场）正在消化（当天出席论坛的）四大央行总裁的观点”，“必须在更长时间内维持更高利率的这一信息，正对当日行情形成上方压力。”Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo指出：“Powell与其他与会者一样，没有改变措辞基调”，强调当天发言与既有立场一脉相承。Powell将在次日29日于马德里与西班牙央行总裁Hernández de Cos举行对谈。市场预计，将在Powell后续发言中寻找更多关于美国经济与通胀形势以及货币政策走向的线索。

本周后半段，还将公布多项可能影响美联储货币政策的重要经济数据。美国第一季度国内生产总值（GDP）终值将于29日公布，美国5月个人消费支出物价指数（PCE）将于30日公布。市场预计，5月核心PCE同比上涨4.6%，环比上涨0.3%，较前一个月略有放缓。如果通胀指标高于预期、表现出更强劲的水平，围绕美联储的收紧压力可能进一步加大。

目前市场普遍预计，美联储将在下次7月联邦公开市场委员会会议上重启加息。根据芝加哥商品交易所（CME）“FedWatch”工具显示，联邦基金（FF）利率期货市场目前对7月小幅加息的概率定价接近80%。这一比例在前一日尚处于76%左右，在Powell当天发言后进一步上升。不过，与美联储点阵图预告年内加息两次不同，利率期货市场仍然认为，在加息一次后维持利率不变的情形更为可能。

当日公布的美国5月商品贸易逆差为911亿美元，同比缩小6.1%。进口减少0.6%，出口减少2.7%。此外，美联储还将公布针对美国银行的压力测试结果。专家普遍预计，大多数银行将通过测试。

纽约债券市场上，美国国债收益率呈下行走势。10年期国债收益率在3.71%左右，受货币政策影响较大的2年期国债收益率在4.71%左右波动。反映美元兑六种主要货币价值的美元指数较前一交易日上涨逾0.4%，报102.9左右。