被中国反超的韩系电池？…两年后真相见分晓

by Jeong Donghoon

Published 21 Jun.2023 08:29(KST)

Updated 21 Jun.2023 14:58(KST)

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中企CATL、比亚迪等全球电池市占率过半
曾靠大规模供货合同与合资工厂领跑的韩企三强市占仅23%

当前市占与3~4年前扩产趋势一致
2年后以北美为中心的韩企电池工厂相继完工
全球市场份额格局很可能被逆转

中国电池企业的全球市场占有率正在飙升，中国已经占据了全球市场的一半以上。韩国三大电池企业的产品出货量甚至不到中国企业的一半。曾凭借技术门槛较高的三元电池一路高歌猛进的韩国电池，是否会就此被中国电池全面压制？两年之后将迎来“真相时刻”。

中国企业宁德时代今年1月至4月在电动车电池使用量排名中位居第一，市场占有率为35.9%。全球第二大厂商中国比亚迪的占有率为16.1%，两家企业合计市场占有率约为52%。相较之下，韩国国内三大电池企业LG能源解决方案、SK On（SK创新电池子公司）、三星SDI的合计市场占有率为23.4%。中国电池企业合计占有率与韩国三大企业之间的差距超过两倍。与去年同期相比，韩国三大企业的市场占有率还下降了2.8个百分点。（数据来源：SNE Research）

韩国电池企业在最近两三年间接连拿下全球整车厂的大规模供货合同，并设立合资公司，看上去正走在康庄大道上。然而，2020年还在50%左右的全球市场占有率，如今却跌至23%左右，几乎腰斩。这一变化与韩国和中国电池企业扩建工厂的时点错位关系密切。

中国电池的实力源自其庞大的内需市场。北京、上海、广州、深圳等“一线城市”的电动车渗透率目前已经达到40%。中国按照人口规模、房价和发展水平将城市划分为一至五线。自2009年以来，中国一直实施“新能源汽车补贴政策”，以巨额补贴构建电动车生态系统。从2010年代中后期开始，地方政府也纷纷发放电动车补贴，电池工厂扩建随之大幅增加，时间上比欧洲、美国早了数年。得益于此，近几年中国电池企业保持了三位数的高速增长。

中国宁德时代的磷酸铁锂电池

不过，今后韩国与中国之间的市场占有率差距预计将有所缩小。当前的占有率走势与三四年前的工厂扩建趋势基本一致。一般而言，从决定扩建工厂到完工并正式投产，平均需要三到四年时间。韩国电池企业自2021年起陆续与北美整车厂展开合资合作。美国汽车“三大巨头”通用汽车、福特、斯泰兰蒂斯计划到2026年新建的11座电池工厂中，有9座将与韩国三大电池企业共同建设。韩国电池厂商不仅与北美整车厂合作，也与韩国现代汽车、日本本田等展开协作。

预计到明年和2025年完工的电池工厂产能规模合计将达到463GWh，其中LG能源解决方案280GWh、SK On 164GWh、三星SDI 23GWh。考虑到目前韩国三大电池企业在北美的产能仅为26.5GWh，两年内其产能将增长约1647%。

与此同时，一直主要在本国生产电池的中国电池企业，在构建海外生产基地方面很可能会遭遇困难。中国电池企业的生产基地大多位于国内，以宁德时代总部所在的福建省宁德市为中心，主要集中在江苏省、广东省等东部沿海地区。以宁德时代为例，其去年总产能为318GWh，其中除在德国生产的14GWh之外，其余全部在中国境内生产。（三星证券估算）

今后中国企业计划以欧洲和亚洲为中心扩建工厂。宁德时代继德国工厂之后，计划在匈牙利建设产能为100GWh的第二座欧洲工厂，并正在与福特、特斯拉等企业商讨在北美建设合资工厂。但由于《通胀削减法案》（IRA）等事实上限制“关注国家”进入高端产业的政策影响，其在当地建厂面临重重困难。比亚迪则在泰国建设年产10万辆电动车规模的电池工厂，目标是明年投产，并在乌兹别克斯坦筹备建设合资工厂。